จะเกิดอะไรขึ้นหากการแลกเปลี่ยน Cryptocurrency หยุดทำงาน?

ประเด็นที่สำคัญ

แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลอาจประสบกับความล้มเหลวอย่างรุนแรงอันเป็นผลมาจากการประเมินความเสี่ยงที่บกพร่องและกลยุทธ์การลดความเสี่ยง การโจมตีทางไซเบอร์ หรือการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง ซึ่งอาจส่งผลให้สูญเสียเงินทุนของลูกค้าอย่างถาวรในที่สุด

เมื่อหยุดดำเนินการโดยแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ลูกค้าของบริษัทจะสูญเสียการควบคุมสินทรัพย์เข้ารหัสของตนซึ่งถูกควบคุมโดยการแลกเปลี่ยนดังกล่าว ซึ่งนำไปสู่กระบวนการล้มละลายที่ริเริ่มโดยการแลกเปลี่ยนเอง

ในกรณีที่การแลกเปลี่ยน cryptocurrency ประสบความล้มเหลว บุคคลที่ได้รับผลกระทบอาจถูกดำเนินคดีทางกฎหมายในรูปแบบของการฟ้องร้อง ในขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลดำเนินการสอบสวนเพื่อจัดการกับข้อบกพร่องหรือการทุจริตต่อหน้าที่ เหตุการณ์ดังกล่าวมักส่งผลให้นักลงทุนไว้วางใจในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลลดน้อยลง เป็นการเน้นย้ำถึงความสำคัญของการกระจายพอร์ตโฟลิโอและการเลือกแพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียงสำหรับกิจกรรมการซื้อขาย

ขอบเขตของ cryptocurrencies นำเสนออันตรายมากมายต่อนักลงทุน เนื่องจากการแลกเปลี่ยนมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดเก็บสินทรัพย์ดิจิทัลจำนวนมหาศาลในนามของลูกค้า อย่างไรก็ตาม มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดหายนะโดยเฉพาะที่ทำให้เกิดความตกตะลึงในหมู่ผู้คนจำนวนมาก-จะเกิดอะไรขึ้นหากการแลกเปลี่ยน crypto ที่เลือกต้องหยุดดำเนินการโดยไม่คาดคิดและปล่อยไว้โดยไม่มีการขอความช่วยเหลือ?

ความคิดของการครอบครองพอร์ตการลงทุน cryptocurrency สามารถทำให้เกิดความรู้สึกหวาดกลัวและความไม่สบายใจในแต่ละบุคคล

ในกรณีที่การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลหยุดดำเนินการ จะทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับชะตากรรมของผู้ถือครองสกุลเงินดิจิทัล นักลงทุนสามารถหวังว่าจะได้รับเงินลงทุนคืนหรือสินทรัพย์ที่จัดเก็บแบบดิจิทัลของพวกเขาจะสูญหายไปอย่างไม่สามารถแก้ไขได้หรือไม่?

เหตุใดการแลกเปลี่ยน Crypto จึงล้มเหลว

น่าเสียดายที่การล่มสลายของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency กลายเป็นรูปแบบในช่วงเวลาที่ผ่านมา โดยทั่วไปไม่ได้เกิดจากสาเหตุเดียว แต่เกิดจากการสะสมของปัจจัยที่อาจส่งผลให้เกิดการล่มสลายของแม้แต่แพลตฟอร์มที่โดดเด่นที่สุด

การจัดการความเสี่ยงอย่างไม่รอบคอบถือเป็นปัจจัยสำคัญ การดำเนินงานของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลก่อให้เกิดอันตรายที่แท้จริง แต่บางหน่วยงาน เช่น Mt. Gox ในปี 2014 ต้องเผชิญกับภัยอันตรายที่เกินความสามารถของพวกเขา น่าเสียใจที่ Mt. Gox ไม่ได้ใช้มาตรการป้องกันที่เพียงพอเพื่อป้องกันการโจมตีทางไซเบอร์และการโจรกรรม ส่งผลให้ทรัพย์สินจำนวนมากที่เป็นของลูกค้าหายไปเมื่อถูกบุกรุก

ในปี 2559 เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์เกิดขึ้นที่ Bitfinex ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัลในฮ่องกง แฮ็กเกอร์ประสบความสำเร็จในการเจาะการป้องกันขององค์กรผ่านช่องโหว่ในโครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัย ส่งผลให้มีการลบ Bitcoins มูลค่าประมาณ 72 ล้านดอลลาร์โดยไม่ได้รับอนุญาต แม้ว่าการแลกเปลี่ยนจะยังคงทำงานต่อไปหลังจากเหตุการณ์เกิดขึ้น แต่ฝ่ายบริหารเลือกที่จะกระจายผลกระทบทางการเงินให้กับลูกค้าทุกราย โดยกำหนดให้มีการหักเงิน 36% ในการถือครองบัญชีของแต่ละคนเพื่อจัดการกับความสูญเสีย

แน่นอน การแลกเปลี่ยนบางอย่างจัดสรรเงินของลูกค้าให้กับหลักทรัพย์ที่น่าสงสัยโดยไม่ได้ดำเนินขั้นตอนการตรวจสอบที่เพียงพอ ดังนั้น หน่วยงานเหล่านี้อาจพบว่าตัวเองกำลังเผชิญกับการขาดทุนจำนวนมากเมื่อมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านี้ลดลง ดังที่เห็นได้จากกรณีของ FTX เป็นที่น่าสังเกตว่าแพลตฟอร์ม cryptocurrency เฉพาะนี้ชี้นำการฝากและการถือครองของลูกค้าไปยังสกุลเงินดิจิทัลที่มีความเสี่ยงสูงและการลงทุนที่ไม่ได้รับการพิสูจน์โดยไม่มีการกำกับดูแลที่เหมาะสม

ในช่วงที่ตลาด cryptocurrency ตกต่ำในวงกว้างในปี 2022 การลงทุนจำนวนมากประสบปัญหาค่าเสื่อมราคาอย่างมาก ส่งผลให้มีหนี้สินทางการเงินจำนวนมากสำหรับ FTX ส่งผลให้บริษัทมีหนี้สินล้นพ้นตัวและถูกบังคับให้พิจารณายื่นขอความคุ้มครองการล้มละลาย สถานการณ์เลวร้ายลงอีกเนื่องจากการรวมสินทรัพย์ระหว่าง FTX และ Alameda ซึ่งทำให้สถานะทางการเงินที่ไม่มั่นคงแย่ลงไปอีก

ข้อควรพิจารณาที่สำคัญเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการดำเนินการของธนาคารแบบคลาสสิก ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อการแลกเปลี่ยน crypto ที่โดยทั่วไปจะถือเพียงส่วนหนึ่งของเงินทุนของผู้ใช้เป็นของเหลวสำรอง ในขณะที่จัดสรรส่วนที่เหลือเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุน แนวคิดของการพิสูจน์ปริมาณสำรองทำหน้าที่ให้ความสว่างในแง่มุมนี้โดยเฉพาะ

แม้ว่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลจะพยายามให้เข้าถึงเงินทุนได้ทันที แต่สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าพวกเขาอาจไม่สามารถเสนอสินทรัพย์ที่ฝากไว้ 100% สำหรับการถอนออกทันที ในกรณีที่เกิดความตื่นตระหนกในตลาดอย่างกะทันหัน แพลตฟอร์มเหล่านี้อาจทำให้สภาพคล่องหมดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งนำไปสู่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการล้มละลาย ดังตัวอย่างในกรณีของเซลเซียสในปี 2565

ความต้องการถอนเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันทำให้ทรัพยากรของบริษัทหมดลง ส่งผลให้สภาพคล่องไม่เพียงพอต่อการดำเนินการตามคำขอทั้งหมด ผลที่ตามมา การถอนเงินจำนวนมหาศาลนี้ครอบงำสถานะทางการเงินของเซลเซียส ทำให้บริษัทต้องหยุดกิจกรรมและเริ่มกระบวนการยื่นขอความคุ้มครองการล้มละลาย

จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อการแลกเปลี่ยน Cryptocurrency พับขึ้น?

การเกิดขึ้นของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่สำคัญทำงานผิดปกติสามารถก่อให้เกิดความผิดปกติและการขาดดุลที่แทรกซึมอยู่ในทรงกลมของสินทรัพย์ดิจิทัล ผู้ที่เคยประสบปัญหาทางการเงินกับ FTX, Voyager หรือ Celsius สามารถยืนยันสิ่งนี้ได้ การตรวจสอบผลกระทบที่ตามมาอย่างครอบคลุมจะเปิดเผยรูปแบบต่อไปนี้

การสูญเสียเงินทุนของผู้ใช้

เครดิตภาพ: freepik/freepik

การแลกเปลี่ยน Cryptocurrency มีโอกาสที่จะทำให้ลูกค้าสูญเสียทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญโดยทำให้สินทรัพย์ crypto ไม่สามารถบรรลุได้ ในกรณีที่รุนแรง อาจส่งผลให้เงินจำนวนหลายล้านดอลลาร์หายไปอย่างถาวรต่อผู้ใช้หนึ่งคน สถานการณ์ดังกล่าวแสดงถึงความพ่ายแพ้ครั้งใหญ่สำหรับผู้ที่ลงทุนเงินออมตลอดชีวิตโดยคาดหวังการเติบโตในระยะยาว

เนื่องจากวิธีการที่การแลกเปลี่ยน cryptocurrency จัดการเงินของลูกค้าโดยเก็บไว้ในกลุ่มควบคุม ลูกค้าอาจประสบกับความพ่ายแพ้ทางการเงินที่สำคัญเมื่อการแลกเปลี่ยนหยุดกิจกรรม เนื่องจากสินทรัพย์ดิจิทัลที่เก็บรักษาไว้บนแพลตฟอร์มดังกล่าวขาดการคุ้มครองจากการประกันของบุคคลที่สาม ซึ่งคล้ายกับสถาบันการธนาคารทั่วไป ผู้ใช้จึงต้องเผชิญกับความสูญเสียอย่างถาวรและไม่สามารถกู้คืนได้ หากพวกเขาไม่สามารถรักษาความปลอดภัยของการครอบครองข้อมูลรับรองคีย์ส่วนตัวที่จำเป็นในการเข้าถึงกระเป๋าเงินเสมือนของตน

การยื่นล้มละลาย

เมื่อรับรู้ถึงการล้มละลายและไม่สามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันทางการเงินได้ การแลกเปลี่ยน cryptocurrency อาจดำเนินการฟ้องล้มละลายเพื่อระงับการถอนเงินของลูกค้าและเริ่มดำเนินการทางกฎหมายอย่างเป็นทางการ

เมื่อยื่นเอกสารที่จำเป็นและส่งคำขอเพื่อบรรเทาทุกข์ผ่านช่องทางทางกฎหมายที่เหมาะสม บริษัทจะขอลี้ภัยภายใต้บทที่ 11 ของประมวลกฎหมายล้มละลาย บทบัญญัตินี้ช่วยให้องค์กรสามารถปรับปรุงและกำหนดค่ากิจกรรมของตนใหม่ภายในขอบเขตของการกำกับดูแลของศาล

ผู้ดูแลผลประโยชน์ที่เป็นกลางได้รับมอบหมายให้ดูแลกระบวนการล้มละลาย พวกเขามีหน้าที่รับผิดชอบในการประเมินการครอบครองและภาระผูกพันของการแลกเปลี่ยน แจ้งเจ้าหนี้เกี่ยวกับขั้นตอนที่กำลังดำเนินอยู่ ร้องขอการเรียกร้องจากเจ้าของบัญชี กลั่นกรองสถานการณ์ทางการเงินของบริษัท และวางแผนแผนการชดใช้เมื่อทำได้

เมื่อเริ่มกระบวนการล้มละลาย ศาลจะสั่งพักโดยอัตโนมัติซึ่งจะหยุดการรวบรวมหรือดำเนินการทางกฎหมายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลอย่างมีประสิทธิภาพ ดังนั้น เจ้าของบัญชีจะไม่สามารถเข้าถึงเงินทุนของตนได้จนกว่าเรื่องจะได้รับการแก้ไขผ่านการพิจารณาคดีและการลงมติที่เสนอในภายหลัง

ในท้ายที่สุด อยู่ในขอบเขตอำนาจของผู้พิพากษาที่เป็นประธานในการตัดสินใจว่าการแลกเปลี่ยนทั้งหมดจะต้องถูกยกเลิกหรือสามารถดำเนินการปรับโครงสร้างแทนได้เมื่อมีการนำเสนอพิมพ์เขียวการชำระคืนที่ได้รับอนุมัติ เพื่อชดเชยการสูญเสีย เจ้าของบัญชีที่ได้รับผลกระทบจะต้องส่งการเรียกร้องและรอผลการดำเนินการทางกฎหมาย

คดีความและคดีในศาล

เมื่อมีการฟ้องล้มละลายโดยบริษัทแลกเปลี่ยน cryptocurrency ลูกค้ารีบดำเนินการทางกฎหมายเพื่อพยายามชดเชยการสูญเสียของพวกเขาผ่านการฟ้องร้อง โดยทั่วไปแล้ว การกระทำดังกล่าวจะได้รับการจัดการโดยศาลล้มละลายของเขตอำนาจศาล ซึ่งดูแลการเรียกร้องที่เกิดจากทั้งเจ้าหนี้และเจ้าของบัญชี

การตัดสินให้ล้มละลายอาจคงอยู่เป็นระยะเวลานาน โดยกระบวนการทางกฎหมายจะกำหนดความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ ขอบเขตของหนี้สินคงค้าง และลำดับชั้นในการชำระหนี้ แม้ว่าจะมีการยื่นขอล้มละลายในปี 2014 แต่ Mt. Gox ก็ยังไม่ได้ปฏิบัติตามข้อผูกพันที่มีต่อเจ้าหนี้ ณ เดือนสิงหาคม 2023

การสอบสวน & ระเบียบ

เครดิตรูปภาพ: Wikimedia Commons

หลังจากการล่มสลายของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่สำคัญ หน่วยงานกำกับดูแล เช่น สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) และ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) มักจะทำการสอบสวนเพื่อเปิดเผยการดำเนินการและการดำเนินการที่ดำเนินการโดยบริษัทก่อนที่จะถึงแก่กรรม

สมาชิกของหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) เจาะลึกในบันทึกทางการเงินและการทำธุรกรรมของตลาดหลักทรัพย์เพื่อค้นหาพฤติกรรมที่น่าสงสัยที่อาจบ่งบอกถึงกิจกรรมที่เป็นการฉ้อโกง การจัดการสินทรัพย์ที่ไม่เหมาะสม การละเมิดกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ หรือการปฏิบัติที่หลอกลวงต่อ ลูกค้า

ในกรณีที่พบว่ามีการฝ่าฝืนแนวปฏิบัติที่กำหนดไว้ อาจมีการลงโทษ เช่น ปรับเป็นเงิน บทลงโทษ และการลงโทษทางวินัยในรูปแบบอื่นๆ ขอบเขตของผลกระทบเหล่านี้อาจส่งผลให้เกิดความรับผิดทางอาญาที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผู้บริหารแต่ละราย ซึ่งจะขึ้นอยู่กับลักษณะและความรุนแรงของการละเมิดของพวกเขา

ระลอกคลื่นกระทบทั่ว Crypto

เครดิตรูปภาพ: Poring Studio/Shutterstock

ความล้มเหลวของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่โดดเด่นสามารถส่งผลเสียที่ขยายไปไกลกว่าผลกระทบในทันที เนื่องจากอาจทำลายความไว้วางใจของนักลงทุนและส่งผลเสียต่อราคาตลาดทั่วทั้งอุตสาหกรรม

แท้จริงแล้ว การล้มละลายของ Celsius Network และ FTX ในเดือนธันวาคม 2022 ทำให้ราคาของ Bitcoin ลดลง ซึ่งต่ำกว่า 17,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2022 แม้จะสูงถึง 60,000 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้าเท่านั้น ในทำนองเดียวกัน แม้แต่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่มีชื่อเสียงเช่น Coinbase และ Binance ก็ประสบกับฐานผู้ใช้และกิจกรรมการซื้อขายที่ลดลงอันเป็นผลมาจากการโต้เถียงทั่วทั้งอุตสาหกรรม

นอกจากนี้ การผิดนัดที่อาจเกิดขึ้นของการแลกเปลี่ยนดังกล่าวอาจมีนัยเชิงลบต่อองค์กรที่เกี่ยวข้องกับ cryptocurrency อื่น ๆ ซึ่งมีความสัมพันธ์ทางการเงินด้วย เช่น การเชื่อมโยงกันโดยใช้ตราสารหนี้หรือตราสารทุน ตัวอย่างเช่น การล้มละลายของ FTX ยังพบว่ามีส่วนทำให้บริษัทการค้าในเครือ Alameda Research ล่มสลาย

ผู้ใช้สามารถป้องกันตนเองจากการแลกเปลี่ยน Cryptocurrency ที่ถูกจับได้อย่างไร

จากเหตุการณ์ล่าสุด เช่น การล่มสลายของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่โดดเด่นเช่น FTX จึงไม่น่าแปลกใจที่บุคคลจำนวนมากที่ถือ cryptocurrencies รู้สึกไม่สบายใจเกี่ยวกับความปลอดภัยของทรัพย์สินของตน ไม่มีใครปรารถนาที่จะตื่นขึ้นอย่างกระทันหันเพียงเพื่อจะพบว่าแพลตฟอร์มที่พวกเขาไว้วางใจในเงินทุนของพวกเขาหายไปอย่างไร้ร่องรอย ส่งผลให้สูญเสียการถือครองของพวกเขา ดังนั้นจึงกลายเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับผู้ค้าและนักลงทุน crypto ทั่วไปที่จะใช้มาตรการเชิงรุกเพื่อป้องกันตนเองจากการสูญเสียทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นในกรณีที่การแลกเปลี่ยนล้มเหลว

เมื่อเลือกการแลกเปลี่ยน cryptocurrency เพื่อใช้งาน สิ่งสำคัญคือต้องใช้วิจารณญาณและเลือกใช้ผู้ที่มีชื่อเสียงเป็นที่ยอมรับและมีประวัติที่ตรวจสอบได้ในการจัดการเงินของผู้ใช้อย่างปลอดภัย การทำวิจัยอย่างละเอียดเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนที่มีศักยภาพสามารถช่วยให้แน่ใจว่าพวกเขามีความโปร่งใสในการดำเนินธุรกิจและได้ผ่านกระบวนการตรวจสอบทางการเงิน ซึ่งจะช่วยเสริมความน่าเชื่อถือในฐานะแพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียง

ขอแนะนำว่าอย่าจำกัดการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดของคุณไว้ภายในแพลตฟอร์มเดียว เนื่องจากอาจเพิ่มความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ แทนที่จะเป็นเช่นนั้น คุณควรกระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณไปยังการแลกเปลี่ยนที่ได้รับความนิยมสองถึงสามแห่ง ซึ่งจะเป็นการส่งเสริมการกระจายความเสี่ยง ในกรณีที่การแลกเปลี่ยนใด ๆ พบปัญหา ยังมีความหวังว่าแพลตฟอร์มที่เหลือจะยังคงเสถียรและใช้งานได้ นอกจากนี้ ไม่แนะนำให้ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดภายในการแลกเปลี่ยน แทน การเก็บรักษาบางส่วนไว้ในกระเป๋าเงินเข้ารหัสส่วนตัวซึ่งเฉพาะรหัสส่วนตัวของคุณเท่านั้นที่อนุญาตให้เข้าถึงได้ ทำให้แน่ใจได้ว่าการควบคุมเงินของคุณเป็นเอกสิทธิ์

เมื่อพูดถึงกระเป๋าเงิน ขอแนะนำให้ใช้โซลูชันการจัดเก็บเงินดิจิทัลแบบเย็น มาตรการดังกล่าวช่วยให้แน่ใจว่าคีย์ส่วนตัวจะยังคงออฟไลน์ ป้องกันจากอาชญากรไซเบอร์หรือแพลตฟอร์มที่น่าสงสัย กระเป๋าเงินดิจิตอลที่ใช้ฮาร์ดแวร์ที่มีชื่อเสียง เช่น Ledger และ Trezor ให้ความสามารถในการจัดเก็บข้อมูลเย็นที่เป็นแบบอย่าง อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องปกป้องอุปกรณ์จริงเพื่อรักษาความปลอดภัย

สิ่งสำคัญคือต้องระวังสถานะการประกันของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ใด ๆ ที่เราใช้ การแลกเปลี่ยนที่สำคัญเช่น Coinbase มักจะมีนโยบายการประกันส่วนตัวเพื่อปกป้องผู้ใช้จากความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น เช่น การแฮ็กหรือการล้มละลาย แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่รับประกันความครอบคลุมอย่างสมบูรณ์ แต่ก็ทำหน้าที่เป็นมาตรการเสริมความปลอดภัยสำหรับผู้ใช้

เตรียมพร้อมสำหรับสิ่งที่แย่ที่สุด หวังว่าจะดีที่สุดกับ Crypto Exchanges

ผลกระทบที่เป็นผลมาจากการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่ประสบปัญหาการล้มละลายอาจขยายออกไปในระยะเวลาที่ยาวนาน ซึ่งรวมถึงกระบวนการทางกฎหมายที่กว้างขวาง การขาดดุลทางการเงินจำนวนมาก และความเครียดทางจิตใจที่รุนแรงที่เจ้าของบัญชีประสบ

ควรใช้ความระมัดระวังเมื่อพูดถึงการจัดเก็บการถือครอง cryptocurrency และพิจารณากระจายไปยังแพลตฟอร์มและประเภทกระเป๋าเงินที่แตกต่างกัน การเกิดความล้มเหลวอย่างรุนแรงในการแลกเปลี่ยน cryptocurrency สามารถลดลงได้ด้วยมาตรการดังกล่าว