Como utilizar o Excel para análise financeira
O Excel é uma ferramenta financeira poderosa, que facilita a realização de cálculos complexos e a manipulação de dados. Os profissionais de finanças, analistas e proprietários de empresas utilizam-no para aprofundar a análise financeira com facilidade.
Para efetuar análises financeiras utilizando o Microsoft Excel, é importante compreender as suas fórmulas financeiras fundamentais, funções e exemplos analíticos.
Configurar a folha de cálculo do Excel
Começaremos por estabelecer um conjunto de dados modelo derivado de uma organização imaginária, facilitando assim uma compreensão abrangente da análise financeira através da utilização do Microsoft Excel.
Suponhamos que estamos a examinar a XYZ Inc., uma empresa de software modesta, através de uma análise financeira utilizando dados de 2021 e 2022. Isto serve como um estudo de caso ilustrativo para compreender tais operações. Sinta-se à vontade para replicar este exercício utilizando as suas próprias informações, mas se os seus dados carecerem de organização, considere iniciar o processo construindo um balanço no Microsoft Excel.
Fórmulas comuns de análise financeira
O Excel oferece uma vasta gama de fórmulas que facilitam a análise financeira, desde operações aritméticas rudimentares até cálculos mais complexos envolvendo rácios e percentagens.
Eis uma lista de equações financeiras padrão que podem ser utilizadas no Microsoft Excel com o objetivo de efetuar um exame financeiro exaustivo.
Cálculo de métricas de receitas e vendas
Para determinar os retornos monetários e as percentagens de lucro associadas ao seu conjunto de dados, foi fornecida uma série de equações matemáticas para sua utilização.
O montante monetário acumulado através da disposição das ofertas de alguém constitui a receita de vendas. Os ganhos agregados reflectidos no conjunto de dados equivalem à receita de vendas. Como demonstrado anteriormente, as nossas receitas financeiras para o ano de 2021 ascenderam a $1.200.
⭐ Margem de lucro bruto : Esta é a receita restante após a dedução do custo dos produtos vendidos. Para calcular isso, siga esta fórmula:
Gross Profit Margin = ((Sales Revenue - COGS) / Sales Revenue) * 100
Se olhar para os nossos dados de amostra, a fórmula na célula B12 deve ser assim:
=((B2-B3)/B2)*100.
⭐ Margem de lucro líquido : A receita deixada após a dedução de todas as despesas (por exemplo, despesas operacionais e impostos) é a margem de lucro líquido de qualquer empresa. Para calcular a margem de lucro líquido, pode utilizar a seguinte fórmula.
Net Profit Margin = (Net Profit / Sales Revenue) * 100
É este o aspeto que a fórmula deve ter com o nosso conjunto de dados de amostra: 
Avaliar a liquidez
O rácio de liquidez serve como indicador da capacidade de uma empresa para cumprir os seus compromissos monetários imediatos, que é normalmente utilizado para avaliar se possui ou não recursos líquidos suficientes para satisfazer as suas responsabilidades actuais.
Segue-se uma lista de cálculos de rácio de liquidez normalmente utilizados, que podem ser efectuados utilizando o Microsoft Excel para fins de análise financeira:
⭐ Rácio de Corrente : Esta fórmula de rácio ajuda a avaliar a estabilidade financeira de uma empresa, calculando a sua liquidez a curto prazo. Pode utilizar a fórmula:
Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities
No nosso conjunto de dados, vamos dividir o valor em B7 com B8 para o conseguir, e adicionámos uma imagem que representa os nossos cálculos para esta secção abaixo.
⭐ Rácio rápido: Caso pretenda excluir o seu inventário dos activos correntes (uma vez que pode ser difícil convertê-lo em dinheiro a curto prazo), pode utilizar a fórmula do rácio rápido, que é:
Quick Ratio = (Current Assets - Inventory) / Current Liabilities
No nosso exemplo, utilizaremos esta fórmula para obter o rácio rápido:
=(B7-B10)/B8
Medir a rentabilidade
Os rácios de rentabilidade servem como um meio útil de avaliar a capacidade de uma empresa para converter as suas despesas e investimentos em ganhos, fornecendo uma visão da eficiência e eficácia na utilização de recursos.
“O Excel oferece uma variedade de ferramentas úteis para calcular vários rácios de rentabilidade, que são métricas essenciais utilizadas pelas empresas para avaliar o seu desempenho financeiro.
⭐ Rendimento dos activos (ROA) : Esta é a capacidade da sua empresa para gerar lucros a partir dos seus activos. A fórmula que pode utilizar para o calcular é:
ROA = (Net Income / Total Assets) * 100
Como calculado anteriormente, o lucro líquido e o total de activos do nosso conjunto de dados são de $255.000 e $850.000, respetivamente. Portanto, usaremos esta fórmula para calcular o ROA:
=(B13/B7)*100
⭐ Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) : Como o nome sugere, este rácio representa a forma como a sua empresa utiliza o capital próprio para gerar lucros. Para o calcular, utilize a fórmula:
ROE = (Net Income / Shareholder's Equity) * 100
Para calcular essa métrica para nossos dados de amostra, usaremos o “(B13 / B9) * 100” em nossa planilha do Excel, como mostrado abaixo: 
Avaliar o investimento e a avaliação
As métricas de investimento e avaliação servem como indicadores cruciais do bem-estar financeiro de uma empresa, oferecendo informações valiosas tanto para a organização como para as partes interessadas.
Vamos aprofundar uma análise abrangente das métricas de investimento e avaliação predominantes e elucidar os seus cálculos através da utilização do Microsoft Excel?
⭐ Rácio preço/lucro : Esta fórmula (muito utilizada pelos investidores) compara o preço das acções de uma empresa com os seus ganhos por ação (EPS).
P/E Ratio = Stock Price / Earnings Per Share (EPS)
⭐ Rácio preço/valor contabilístico : O rácio P/B compara o preço das acções de uma empresa com o seu valor contabilístico por ação. É normalmente utilizado para verificar se uma ação está sobrevalorizada ou subvalorizada.
P/B Ratio = Stock Price / (Shareholder's Equity / Number of Outstanding Shares)
Este é o aspeto do nosso conjunto de dados após o cálculo destas métricas: 
Explorando técnicas avançadas de análise financeira
As técnicas avançadas de análise financeira no Excel vão além dos conceitos básicos discutidos anteriormente. Da mesma forma, existe uma variedade de funções financeiras especializadas que podem melhorar ainda mais as capacidades analíticas do programa.
À medida que a sua proficiência em análise financeira progride, existem vários outros domínios que merecem a sua atenção e consideração:
O Excel fornece uma série de recursos e ferramentas estatísticas avançadas que são altamente benéficas na realização de análises financeiras. Algumas destas capacidades consistem em análise de regressão, avaliação de correlação, bem como análise de séries temporais.
A modelação financeira avançada permite-lhe construir modelos financeiros complexos, tais como os utilizados no cálculo de preços de opções e no modelo de cálculo de preços de activos de capital (CAPM), facilitando um nível mais profundo de análise.
O VBA (Visual Basic for Applications) é uma ferramenta poderosa que permite aos utilizadores automatizar tarefas repetitivas, simplificando os seus processos de análise financeira e aumentando a eficiência e produtividade globais.
A utilização de modelos de folhas de cálculo de finanças pessoais no Microsoft Excel pode revelar-se vantajosa para melhorar as capacidades de gestão financeira individual.
Financial Analysis Made Easy
O Excel fornece aos indivíduos uma série de recursos que lhes permitem enfrentar eficazmente diversos desafios de avaliação financeira. Utilizando as formulações explicadas anteriormente, é possível chegar a julgamentos fiscais mais astutos e evoluir para um analista financeiro competente.