Como é que as bolsas de criptomoedas ganham dinheiro? 8 maneiras explicadas
O interesse em criptomoedas como a Bitcoin e a Ethereum explodiu. Isto levou a que as bolsas de criptomoedas, como a Coinbase e a Binance, registassem enormes saltos tanto em termos de avaliações como de receitas.
Como é que estas bolsas de criptomoedas obtêm exatamente receitas tão substanciais?
Taxas de negociação
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O custo associado à negociação é habitualmente calculado como uma parte ou uma percentagem do montante global da transação.
Suponhamos que se adquire uma soma de Bitcoins, avaliada em cem dólares, numa bolsa de valores com uma comissão equivalente a 0,1%, ou seja, dez cêntimos por transação.
Apesar da sua natureza habitualmente modesta, variando entre 0,1% e 0,5% por transação, podem acumular-se ao longo do tempo, sobretudo para quem efectua transacções frequentes.
As modestas taxas de transação associadas às transacções de criptomoeda resultam em ganhos substanciais para bolsas como a Binance, que gerem um volume de transacções diárias de aproximadamente 76 mil milhões de dólares.
Taxas de levantamento
As bolsas de criptomoedas centralizadas e descentralizadas geram frequentemente receitas significativas através de taxas de levantamento, que podem ser uma fonte considerável de rendimento para estas plataformas.
O levantamento de activos digitais de uma bolsa de criptomoedas implica frequentemente o pagamento de uma taxa. Isto é particularmente verdade para os indivíduos que negoceiam frequentemente em várias moedas, uma vez que estes encargos podem acumular-se ao longo do tempo.
Embora certas redes de criptomoedas, como a Bitcoin e a Ethereum, argumentem que as taxas de transação são necessárias para manter a segurança na plataforma, é de notar que as plataformas de câmbio beneficiam financeiramente destas taxas.
Considere um cenário em que um indivíduo deseja extrair Bitcoins armazenados na sua conta Binance e transferi-los para a sua carteira Trezor. Nesse caso, a Binance impõe uma taxa de rede minúscula equivalente a 0,0005 BTC, que é calculada com base na taxa de câmbio prevalecente das transacções de Bitcoin suportadas pelo SegWit no momento do processamento. Dado o atual valor de mercado da Bitcoin, esta taxa traduz-se aproximadamente numa soma nominal em moeda fiduciária, ilustrando assim como acções aparentemente triviais podem acumular custos substanciais durante longos períodos de tempo quando executadas repetidamente.
Da próxima vez que sentir frustração devido a taxas de levantamento, é essencial ter em mente que tais taxas são um meio para a bolsa gerar receitas dos utilizadores. Como diz o ditado, “a casa ganha sempre”.
Taxas de listagem para novas criptomoedas
Algumas plataformas de activos digitais podem impor taxas substanciais a empreendimentos de moeda virtual para incluir os seus tokens no mercado da plataforma. O montante dessas despesas varia em função da bolsa específica e do projeto em causa, atingindo em alguns casos vários milhões de dólares americanos.
A inclusão numa plataforma de negociação de activos digitais proeminente confere uma visibilidade e credibilidade substanciais a uma iniciativa baseada na cadeia de blocos. Os mercados centralizados de criptomoedas, como a Coinbase e a Binance, possuem extensas bases de utilizadores que consistem em numerosos potenciais compradores e vendedores de moedas virtuais, razão pela qual muitos projectos estão preparados para investir fundos consideráveis para obter acesso a esta rede expansiva de potenciais clientes.
As taxas associadas à cotação de um ativo digital numa bolsa têm vários objectivos. Em primeiro lugar, contribuem para cobrir as despesas incorridas pela bolsa para incorporar uma nova criptomoeda na sua plataforma de negociação. Isto implica um grande esforço de desenvolvimento para garantir uma integração e funcionalidade perfeitas do token. Além disso, há custos regulamentares que devem ser considerados, uma vez que as bolsas realizam procedimentos de diligência devida para mitigar potenciais responsabilidades legais. Ao cobrar essas taxas, as bolsas podem recuperar algumas dessas despesas e, ao mesmo tempo, fornecer um fluxo de receita para suas operações.
Programas de afiliados ou de referência
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Várias bolsas de criptomoedas oferecem incentivos à sua atual clientela, compensando-a com taxas por recomendar com êxito a adesão de novos clientes à sua plataforma.
As bolsas de criptomoedas implementaram programas de recomendação como um incentivo para que os seus clientes promovam a plataforma através do marketing boca-a-boca junto dos seus conhecidos em várias plataformas digitais. A inscrição bem sucedida de um indivíduo referido pode resultar na geração contínua de receitas para a bolsa devido a taxas de transação recorrentes. Para monitorizar estas referências, são atribuídos códigos únicos a cada cliente, que devem ser incluídos pelo referenciador quando partilha a sua ligação de referência. Após o registo de uma nova conta utilizando esta ligação específica, o remetente original receberá créditos correspondentes a quaisquer transacções ou encargos subsequentes que resultem dessa conta.
Considere o caso da Coinbase, que oferece um esquema de referência através do qual um indivíduo é recompensado com 10 dólares em Bitcoins por cada novo utilizador que trouxer a bordo. Por outro lado, a Binance apresenta um sistema de referência abrangente e multi-nível que concede até 40% de pagamentos de comissões recorrentes derivadas das taxas de negociação dos indivíduos referidos, proporcionando efetivamente uma fonte contínua de rendimento.
Os programas de referência podem ter um impacto negativo nas receitas de uma bolsa de criptomoedas, uma vez que envolvem a partilha de uma parte dos ganhos com parceiros que trazem novos clientes. No entanto, os benefícios a longo prazo da aquisição de novos utilizadores envolvidos são considerados mais valiosos do que a perda de rendimentos a curto prazo, uma vez que estes utilizadores contribuem para o aumento do volume de transacções e das taxas ao longo do tempo.
Empréstimos de criptomoedas
As plataformas de criptomoedas, como a Binance, Crypto.com e Nexo, prestam um serviço a investidores institucionais e de retalho, que lhes permite obter empréstimos garantidos pelas suas participações em criptomoedas. Estes empréstimos são garantidos por caução, o que exige que o mutuário dê em garantia activos criptográficos de valor superior ao montante do empréstimo. Em caso de não reembolso, a parte mutuante tem o direito de tomar posse da garantia.
De facto, um exemplo ilustrativo envolve a obtenção de alojamento financeiro a partir da plataforma de empréstimo oferecida pela Binance.
A fim de obter liquidez financeira a curto prazo, mantendo um investimento a longo prazo em Bitcoin, um indivíduo pode optar por utilizar o seu único Bitcoin como garantia para uma linha de crédito concedida pela Binance. Neste cenário, o mutuário acede a um empréstimo a prazo fixo de seis meses, denominado em dólares americanos (USD), com uma soma total de vinte mil dólares ($20,000) da plataforma de empréstimos da Binance. A taxa de juro associada a esta transação está fixada em oito por cento (8%) por ano. Ao receber o desembolso, o mutuário mantém a propriedade do seu Bitcoin enquanto reembolsa a dívida durante o período estipulado. Da próxima vez que optar por armazenar a sua moeda criptográfica numa bolsa de terceiros, tenha em atenção que estas entidades podem utilizar os seus activos para seu próprio benefício financeiro, permitindo que sejam emprestados ou utilizados como garantia em acordos de financiamento.
Initial Exchange Offerings (IEOs)
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As Initial Exchange Ofofferings partilham algumas semelhanças com as Initial Coinofferings (ICOs), na medida em que ambas envolvem a criação e distribuição de novos tokens como forma de angariar capital. No entanto, enquanto as ICO estão normalmente abertas a qualquer pessoa interessada em adquiri-las, as IEO só estão disponíveis através de um grupo selecionado de bolsas. Isto permite um maior controlo sobre o processo de distribuição e pode ajudar a mitigar certos riscos associados à fraude ou à manipulação do mercado. Além disso, uma vez que as ofertas têm lugar num ambiente de bolsa existente, os investidores podem ter maior confiança na sua legitimidade e segurança.
As bolsas de criptomoedas, como a Binance, a Huobi e a KuCoin, realizaram ofertas iniciais de troca (IEO) para numerosas moedas digitais emergentes. Estas bolsas obtêm ganhos financeiros com a imposição de taxas de admissão à cotação às empresas em fase de arranque que pretendem admitir à cotação os seus tokens e ganham também uma parte proporcional do total de tokens vendidos durante o processo de IEO.
Os exemplos contraditórios podem ser gerados pegando na imagem original e fazendo-lhe pequenas alterações de modo a provocar uma classificação incorrecta por um modelo de aprendizagem automática. Isto é frequentemente feito utilizando técnicas como inverter ou rodar pixéis, alterar o brilho ou o contraste, ou adicionar ruído à imagem. O objetivo é encontrar a menor alteração possível que resulte num resultado de classificação diferente do modelo. Estes tipos de ataques são particularmente preocupantes porque evidenciam vulnerabilidades nos modelos de aprendizagem automática que não foram tidas em conta durante a formação.
As bolsas de criptomoedas posicionam frequentemente as ofertas iniciais de troca (IEO) como uma opção de investimento mais segura em comparação com as ofertas iniciais de moedas (ICO) e, ao fazê-lo, permitem que as empresas em fase de arranque que realizam uma IEO utilizem a sua base de utilizadores pré-existente para fins de distribuição. Este acordo mutuamente benéfico não só proporciona um meio de financiamento para projectos incipientes, como também produz retornos lucrativos para as bolsas de criptomoedas envolvidas.
Os IEOs ganharam imensa popularidade entre 2017 e 2019, permitindo que as bolsas gerassem fluxos de receita incrementais substanciais durante os períodos de crescimento do mercado de criptografia.
Ao se aventurar no reino das criptomoedas, é essencial estar atento aos custos de transação exorbitantes que podem afetar negativamente o retorno geral do investimento. É crucial concentrar-se na otimização dos lucros em vez de enriquecer inadvertidamente os cofres das plataformas de criptomoeda através de taxas excessivas.
Notavelmente, no entanto, a prevalência de IEOs experimentou uma queda percetível em 2020, concomitante com a diminuição do entusiasmo por este mecanismo de arrecadação de fundos.
Serviços Premium
Algumas plataformas de moeda digital implementaram opções de subscrição premium como forma de expandir as suas fontes de rendimento. Estas subscrições proporcionam aos utilizadores vantagens exclusivas, tais como taxas de transação mais baixas, maiores retornos do empréstimo de moedas virtuais e limites mais elevados para a compra ou levantamento de fundos.
A Coinbase oferece um serviço premium chamado Coinbase One que proporciona aos subscritores vários benefícios, tais como zero taxas de negociação, ferramentas de negociação melhoradas, maiores recompensas de staking e apoio prioritário ao cliente, tudo por uma taxa mensal de 29,99 dólares.
Os planos de subscrição acima mencionados foram concebidos para utilizadores avançados de negociação frequente, clientes institucionais e indivíduos que procuram explorar plenamente as capacidades das suas contas.
Yield Farming
O Yield Farming representa uma abordagem distinta em comparação com o staking de criptomoedas, permitindo que os indivíduos que possuem activos digitais renunciem temporariamente ao controlo desses activos em troca de uma compensação. Para o efeito, são disponibilizadas plataformas especializadas, conhecidas como pools de yield farming, através de bolsas de criptomoedas, que servem de intermediárias entre as partes mutuantes e as entidades mutuárias.
A plataforma permite que os utilizadores contribuam com as suas participações em criptomoedas para um fundo comum, a partir do qual podem obter um rendimento passivo sob a forma de juros. Este capital acumulado é posteriormente emprestado a vários clientes institucionais, incluindo os criadores de mercado e os operadores alavancados, que são obrigados a pagar juros pela utilização destes fundos. Por sua vez, a bolsa retém uma parte dos juros acumulados como compensação por facilitar este serviço.
A Binance oferece um serviço inovador através do qual os utilizadores podem depositar o seu Ethereum (ETH) no seu Staking Pool ETH 2.0, permitindo que a plataforma utilize os seus activos para gerar rendimentos através de actividades de empréstimo. Em troca desta participação financeira, a Binance partilha um montante proporcional dos lucros derivados destas transacções com o utilizador, retendo o restante como receita para si própria. Especificamente, os dividendos são distribuídos sob a forma de ETH adicionais que podem ser convertidos um por um com o ativo original depositado, proporcionando aos utilizadores uma oportunidade de beneficiar diretamente do seu investimento.
Os retornos fornecidos são atraentes, frequentemente variando de cinco a dez por cento ou mais em uma base anual. Isto ultrapassa o rendimento típico das contas de poupança de criptomoeda.
Embora o yield farming apresente potenciais benefícios, também acarreta alguns riscos que devem ser cuidadosamente considerados. O agrupamento de activos num yield farm baseado em trocas pode torná-los susceptíveis a violações de cibersegurança, o que pode resultar na perda dos fundos investidos. Por conseguinte, deve ser efectuada uma pesquisa e avaliação exaustivas das medidas de segurança da bolsa antes de confiar as suas participações em criptomoedas a esses veículos de investimento.
As bolsas de criptomoedas ganham muito dinheiro nos bastidores
As bolsas de criptomoedas geram receitas significativas através de vários meios, tais como taxas de transação, taxas de levantamento, taxas de listagem, entre outras. Estas taxas podem acumular-se rapidamente e resultar em lucros substanciais para os operadores das bolsas.
De facto, é crucial que os utilizadores analisem cuidadosamente os termos e condições associados às taxas de negociação nas bolsas de criptomoedas. Como tal, recomenda-se que avaliem várias opções, a fim de identificar uma plataforma que ofereça estruturas de preços competitivas.