Staking vs. Yield Farming: Jaka jest różnica?
Kluczowe wnioski
Staking i yield farming to dwie różne strategie stosowane w ekosystemie kryptowalut w różnych celach. Pierwsza z nich polega na powierzeniu aktywów cyfrowych na blockchainie Proof-of-Stake (PoS) jako zabezpieczenia, aby uczestniczyć w zabezpieczaniu sieci i otrzymywaniu nagród, podczas gdy druga polega na udzielaniu kredytów zdecentralizowanym platformom finansowym (DeFi) poprzez deponowanie zasobów kryptowalut w celu naliczania zwrotów. Oba podejścia pełnią unikalne funkcje w szerszym krajobrazie praktyk inwestycyjnych w kryptowalutach.
Staking można uznać za prostsze i mniej ryzykowne przedsięwzięcie, ponieważ oferuje stałe zyski w z góry określonych ramach. W przeciwieństwie do tego, yield farming wymaga wyższego poziomu wiedzy specjalistycznej i wiąże się z radzeniem sobie ze zmieniającymi się stopami procentowymi i zmiennością rynków w celu osiągnięcia zysków.
Staking może wiązać się z mniejszym prawdopodobieństwem deprecjacji aktywów w porównaniu z yield farmingiem, choć ten drugi oferuje perspektywę większych zysków. Aby podjąć świadomą decyzję dotyczącą własnego podejścia inwestycyjnego, kluczowe jest dokładne zbadanie i samoocena indywidualnych skłonności.
Staking kryptowalut i yield farming stanowią alternatywne metody, za pomocą których inwestorzy kryptowalutowi mogą czerpać pasywne strumienie dochodów w przestrzeni aktywów cyfrowych. Podczas gdy oba podejścia obejmują generowanie zwrotów bez konieczności uczestniczenia w aktywnych działaniach handlowych, różnią się one znacznie pod względem podstawowych zasad, struktur rekompensat i potencjalnych zagrożeń.
Skuteczne podejście do określania optymalnej strategii wymaga zrozumienia zasad leżących u podstaw stakingu i yield farmingu, a także ich różnic.
Czym jest staking kryptowalut?
Staking kryptowalut odnosi się do praktyki zabezpieczania aktywów cyfrowych poprzez utrzymywanie ich w określonej sieci blockchain, która działa w oparciu o algorytm konsensusu Proof-of-Stake (PoS). Czynność ta służy jako wyraz zobowiązania do przestrzegania ustalonego protokołu, zapewniając tym samym integralność systemu. Ryzykując utratę swoich udziałów w przypadku naruszenia uzgodnionych warunków, uczestnicy są zmotywowani do utrzymania bezpieczeństwa i autentyczności rozproszonej księgi poprzez weryfikację i walidację wszystkich transakcji i informacji w niej zapisanych.
Staking służy nie tylko jako sposób zabezpieczenia sieci blockchain, ale także zapewnia inwestorom możliwość otrzymania nagród. Przykładowo, stawiając swój Ether (ETH) na blockchainie Ethereum, stają się oni uprawnieni do udziału w mechanizmie konsensusu proof-of-stake (PoS) i otrzymywania nagród ETH.
Jak działa staking kryptowalut?
W przeciwieństwie do systemów blockchain Proof-of-Work (PoW), które wymagają zarówno górników, jak i węzłów do ich funkcjonowania, sieci blockchain Proof-of-Stake (PoS) mogą być zabezpieczone przez walidatory, które potwierdzają transakcje i utrzymują bezpieczeństwo bez polegania na scentralizowanym organie.
Zwiększając ilość postawionej kryptowaluty, prawdopodobieństwo, że dana osoba zostanie wybrana do generowania nowych bloków w sieci blockchain odpowiednio wzrośnie. Ci, którzy zostali wybrani jako walidatorzy, są uprawnieni do otrzymania z góry określonej części opłat związanych z transakcjami, które walidują. Ponadto, w zależności od metody obstawiania, osoby fizyczne mogą kwalifikować się do uzyskania dodatkowych korzyści, takich jak świeżo wyemitowana waluta cyfrowa, płatności odsetek i przywileje głosowania.
Oto jak można stakować swoje tokeny:
Aby utrzymać i obsługiwać niezbędny sprzęt lub oprogramowanie do przechowywania danych, przetwarzania transakcji i dodawania nowych bloków do łańcucha bloków, wymagana jest minimalna inwestycja. W ten sposób otrzymasz najwyższe zwroty, jednak oznacza to również, że Twój węzeł musi mieć 100% dostępności przez cały czas, ponieważ węzły walidatora wymagają stałego czasu pracy.
Alternatywna metoda stakingu polega na ustanowieniu poświadczeń walidatora, zdeponowaniu odpowiedniej ilości kryptowaluty i powierzeniu procesu walidacji podmiotowi zewnętrznemu obsługującemu węzeł walidatora.
Dla tych, którzy nie posiadają stawki niezbędnej do obsługi węzła walidatora lub zdecydują się tego nie robić, dostępne są alternatywne opcje. Obejmują one korzystanie z usług stakingowych świadczonych zarówno przez scentralizowane, jak i zdecentralizowane giełdy, a także uczestnictwo w pulach stakingowych.
Chociaż niektóre usługi mogą wymagać uiszczenia opłat, takich jak delegowany staking, uczestnictwo w puli stakingowej lub korzystanie ze scentralizowanych giełd, nadal można otrzymywać nagrody pasywnie, bez aktywnego angażowania się w działalność handlową.
Niektóre dodatkowe aspekty stakingu kryptowalut są następujące:
Typowy próg stakingu kryptowalut zazwyczaj wiąże się z określoną minimalną ilością, która musi zostać zaangażowana.
Możliwe jest, że może wystąpić okres, w którym nie będziesz w stanie wypłacić lub przenieść postawionych tokenów z powodu mechanizmu blokującego. Na szczęście niektóre platformy stakingowe i scentralizowane giełdy zapewniają łagodniejsze ustalenia dotyczące stakingu, które pozwalają na większą elastyczność.
Rygorystyczny system reperkusji jest wdrażany w celu odstraszania i nakładania sankcji na wszelkie wrogie zachowania, które mają miejsce w ramach tego mechanizmu.
Przykłady łańcuchów bloków Proof of Stake
Staking służy jako podstawowa zasada w kryptowalutach opartych na Proof-of-Stake (PoS), a kilka znaczących przypadków ilustruje jego znaczenie.
⭐ Ethereum: Odkąd Ethereum przeszło z mechanizmu konsensusu PoW na PoS, wymaga teraz od użytkowników stakowania ETH. Aby uruchomić węzeł walidatora, musisz zdeponować 32 ETH, ale możesz stawiać znacznie mniejsze kwoty ETH w pulach stakingu i na giełdach kryptowalut. Beaconcha rejestruje szacowany średni roczny zwrot finansowy na walidator w ciągu 24 godzin wyniósł aż 24% w
Solana, innowacyjny protokół blockchain typu proof-of-stake (PoS), umożliwia użytkownikom działanie jako walidatorzy, powierzanie swoich aktywów węzłom walidującym i uczestniczenie w pulach stakingu bez konieczności posiadania z góry określonej ilości tokenów SOL. Co więcej, giełdy takie jak Kraken i Soladex umożliwiają obstawianie tokenów SOL, nawet jeśli nie zarządza się węzłem walidacyjnym.
Staking jest uważany przez niektórych za okazję do generowania pasywnego dochodu, jednak jego wyniki nie zawsze są spójne i mogą się różnić w zależności od różnych czynników, takich jak warunki rynkowe i strategia inwestycyjna.
Yield Farming Explained
Yield farming, popularna strategia inwestycyjna w dziedzinie zdecentralizowanych finansów (DeFi), polega na pożyczaniu swoich aktywów kryptograficznych różnym protokołom DeFi. W ten sposób osoba fizyczna może zdobywać nagrody i potencjalnie zwiększać swoje ogólne zasoby kryptowalut. Proces ten osiąga się poprzez zapewnienie płynności lub zdeponowanie swoich tokenów w tych protokołach, co następnie ułatwia swapy kryptowalutowe lub służy jako zabezpieczenie pożyczek, które są oprocentowane.
Jak działa Yield Farming
Zamiast pozwalać swoim zasobom kryptowalutowym pozostać nieaktywnymi, możesz zdecydować się na wykorzystanie ich jako zabezpieczenia dla zdecentralizowanej giełdy (DEX), działając jako dostawca płynności (LP). Wnosząc swoje aktywa cyfrowe do puli płynności, będziesz uprawniony do otrzymania procentu opłat transakcyjnych generowanych przez DEX, a także potencjalnie tokenów zarządzania emitenta.
Alternatywnie, można zdecydować się na funkcjonowanie jako pożyczkodawca w zdecentralizowanym ekosystemie finansowym (DeFi). Udzielając kredytu innym, można zarobić część odsetek zapłaconych przez pożyczkobiorców, powszechnie określanych jako zysk, oprócz, w pewnych okolicznościach, natywnych tokenów zarządzania wydanych przez odpowiednią zdecentralizowaną giełdę (DEX).
Kiedy ktoś decyduje się na wniesienie kapitału do puli płynności, musi ustanowić połączenie między swoim portfelem aktywów cyfrowych i aktywować pragmatyczną umowę, która reguluje zarządzanie środkami przeznaczonymi na wymianę, pożyczanie i spłatę. Wykonanie tej umowy przyniesie zaszyfrowane zabezpieczenie reprezentujące własność w puli, które można wykorzystać jako środek do ubiegania się o świadczenia i pobierania zasobów cyfrowych z platformy.
Reinwestowanie zysków pochodzących z dostarczania płynności lub pożyczania swoich aktywów na zdecentralizowanych platformach finansowych (DeFi) pozwala na zwiększenie zysków poprzez proces znany jako składanie. Stopa, przy której takie zyski są uzyskiwane, jest określana albo przez roczną stopę procentową (APR), która mierzy płatności odsetek od pożyczek, albo roczną stopę procentową (APY), która ocenia zwrot z inwestycji w oparciu o dywidendy i inne dochody generowane w okresie rocznym.
Aby wygenerować wyższe zyski, można rozważyć wykorzystanie zaawansowanych technik, takich jak dźwignia finansowa i zdecentralizowane pętle finansowe (DeFi). Jednak metody te często wiążą się ze zwiększonym ryzykiem. Jako rolnik zysków konieczne jest częste dostosowywanie alokacji aktywów, migracja między platformami, zmiana taktyk inwestycyjnych i wymiana aktywów ze względu na fakt, że nagrody podlegają wahaniom, na które wpływa płynność rynku.
Przykłady yield farmingu
Zdecentralizowane giełdy (DEX) zapewniają inwestorom wyjątkową okazję do udziału w yield farmingu, który polega na zdobywaniu nagród z obstawiania lub pożyczania aktywów w sieciach blockchain. Istnieje kilka giełd DEX, które obsługują yield farming, a Binance Smart Chain jest jednym z najbardziej znanych przykładów. Inną popularną platformą jest Matic Network firmy Polygon, która umożliwia użytkownikom bicie nowych tokenów i generowanie zysków poprzez staking. Obie te platformy mają swoje własne specyficzne funkcje i wymagania, dlatego ważne jest, aby zbadać każdą z nich przed podjęciem decyzji, z której z nich skorzystać.
Compound to zdecentralizowana platforma, która ułatwia pożyczanie i pożyczanie wielu aktywów kryptowalutowych. Działając jako pożyczkodawca na tej platformie, można potencjalnie otrzymywać płatności odsetkowe w oparciu o konkretne aktywa cyfrowe wykorzystywane jako zabezpieczenie. Warto zauważyć, że mniej znane waluty cyfrowe oferują bardziej atrakcyjne stopy procentowe. Ponadto posiadacze natywnego tokena użytkowego Compound, COMP, są nagradzani tokenami za zapewnienie płynności w postaci aktywów kryptograficznych, które można pożyczyć.
Platforma umożliwia użytkownikom zdeponowanie posiadanych kryptowalut w celach pożyczkowych, umożliwiając im otrzymywanie odsetek od swoich inwestycji.Dodatkowo, uczestnicy mają możliwość zapewnienia płynności na rynku, otrzymując nagrody w postaci tokenów powiązanych z zarządzaniem danym ekosystemem.
Oprócz wyżej wymienionych opcji, liczne DEX pozwalają użytkownikom na oferowanie płynności lub udzielanie pożyczek w postaci aktywów kryptowalutowych.
Staking vs. Yield Farming: Jaka jest najlepsza opcja?
Można generować pasywny dochód poprzez staking kryptowalut lub yield farming. Niemniej jednak, przed przystąpieniem do działania należy ocenić zalety i wady związane z obiema strategiami.
Aby skutecznie odnieść się do przedstawionych zalet i wad, konieczne jest skupienie się na trzech kluczowych czynnikach w tych kwestiach.
Złożoność
Stakowanie wielu tokenów w różnych łańcuchach bloków może być trudnym zadaniem dla większości inwestorów, którzy wybierają bardziej tradycyjne podejście polegające na stakowaniu, a nie uczestniczeniu w działaniach związanych z yield farmingiem. Chociaż uruchomienie węzła walidatora wymaga znacznej ilości wiedzy technicznej i zasobów, nie jest to tak powszechne wśród stakerów, jak można by się spodziewać. Zamiast tego wielu z nich decyduje się skoncentrować swoje wysiłki na wspieraniu poszczególnych kryptowalut za pomocą różnych metod stakingu, które są generalnie mniej wymagające w porównaniu do zawiłości związanych z zarządzaniem pełnoprawnym węzłem walidatora.
Yield farming często wymaga większej liczby tokenów, protokołów, transakcji i względów strategicznych, przez co jego realizacja staje się coraz bardziej żmudna i kosztowna.
Nagrody
Image Credit: CryptoWallet.com Images/ Flickr
Staking stanowi bardziej stabilne i niezawodne źródło dochodu w porównaniu do yield farmingu. Należy jednak zauważyć, że zwroty ze stakingu mogą być niższe ze względu na charakter jego zależności od parametrów bazowej sieci Proof-of-Stake (PoS).
Ponadto na dynamikę yield farmingu wpływają wahania podaży i popytu na bazowe protokoły, co skutkuje dostosowaniem stóp procentowych i nagród, które odzwierciedlają te zmiany. W sytuacjach, w których istnieje wysoki poziom popytu na określoną pulę płynności, może to prowadzić do wzrostu stóp procentowych i większych zachęt oferowanych uczestnikom.
Ryzyko
Image Credit: freepik/ freepik
Stakowanie posiadanych kryptowalut może skutkować zmniejszonym prawdopodobieństwem poniesienia strat w porównaniu z uczestnictwem w działaniach związanych z yield farmingiem.
W przypadku bessy, straty mogą zostać poniesione, gdy aktywa są obstawione. Ponadto, jeśli te aktywa zostaną zablokowane, nie ma możliwości regresu w celu złagodzenia takich strat. Dodatkowo, potencjalne kary mogą wynikać z bazowego węzła walidatora, który wykazuje niewłaściwe zachowanie lub nie osiąga ciągłego czasu pracy na poziomie 100%. Wreszcie, korzystanie z pul stakingowych lub giełd kryptowalut do celów stakingowych nie daje żadnej gwarancji otrzymania nagród za staking.
Yield farming wiąże się z narażeniem na większą zmienność rynkową w wielu klasach aktywów. Ponadto potencjalne luki lub błędy w inteligentnych kontraktach mogą spowodować utratę zdeponowanych tokenów i zarobionych nagród. Co więcej, zarobione opłaty transakcyjne mogą zostać zrównoważone tymczasowymi stratami wynikającymi z niezrównoważonych pul płynności, w których wartość danego tokena ulega znacznej deprecjacji.
Decyzja o wyborze między stakingiem a yield farmingiem zależy od skłonności, tolerancji na ryzyko i środków finansowych. Ci, którzy szukają prostszego, bezpieczniejszego i mniej ryzykownego podejścia, mogą zdecydować się na tyczenie swoich gospodarstw. I odwrotnie, osoby, które są skłonne podjąć większe wyzwania, pragną wyższych zysków i mają środki na zarządzanie skomplikowanymi sytuacjami, mogą rozważyć uprawę plonów jako preferowaną strategię.
Inną opcją jest zintegrowanie tych dwóch podejść w celu osiągnięcia dobrze zaokrąglonej strategii inwestycyjnej, która generuje maksymalne pasywne zwroty.
Zawsze badaj przed stakingiem lub farmowaniem kryptowalut
Chociaż zarówno staking, jak i yield farming są metodami zapewniania płynności sieciom blockchain w zamian za nagrody, różnią się one znacznie pod względem celów, zasad działania, potencjalnych zagrożeń i wyników finansowych. Rozumiejąc te różnice, dana osoba może podjąć świadomą decyzję dotyczącą tego, które podejście jest dla niej najbardziej odpowiednie.
Wdrażając kombinację tych podejść, należy pamiętać, że należy je wprowadzać ostrożnie i w ramach posiadanych środków finansowych. Należy angażować tylko te środki, które jesteśmy gotowi stracić w razie potrzeby.