Dlaczego CBDC i kryptowaluty mogą współistnieć?
Być może od jakiegoś czasu słyszysz o cyfrowych walutach banków centralnych (CBDC). Chociaż znaczna część ich rozwoju była niewątpliwie napędzana przez rozwój w świecie kryptowalut, nie ma powodu, dla którego te dwa podmioty nie mogą współistnieć w cyfrowo naładowanym krajobrazie gospodarczym.
The Rise of CBDCs
Kryptowaluty były powracającym tematem w ostatnich wiadomościach, ale waluty cyfrowe banków centralnych (CBDC) mają na celu zapewnienie użytkownikom wyróżniającej się propozycji wartości, która odbiega od tradycyjnych walut cyfrowych.
W 2022 r. JAM-DEX został wprowadzony jako pierwsza waluta cyfrowa, która otrzymała oficjalne uznanie jako legalna forma płatności. W przeciwieństwie do niektórych alternatywnych form walut, takich jak Bahamian Sand Dollar i DCash Banku Centralnego Wschodnich Karaibów, JAM-DEX nie opiera się na technologii blockchain i nie ma takiego samego poziomu innowacji technicznych jak niektóre z jego odpowiedników.
CBDC rozszerzyły się poza Amerykę Środkową, a rosnąca liczba krajów i ich banków centralnych dąży do opracowania bardziej solidnych systemów finansowych, które zmniejszają zależność od fizycznej waluty. Zmiana ta wynika z faktu, że coraz mniejszy odsetek osób nadal korzysta z gotówki w codziennych transakcjach.
Cyfrowe waluty banków centralnych (CBDC) reprezentują nową erę innowacji w zakresie walut cyfrowych, oferując bardziej regulowane podejście do tradycyjnych transakcji opartych na walutach fiducjarnych w bezpiecznym i kontrolowanym środowisku. W przeciwieństwie do zdecentralizowanych kryptowalut, które znajdują się w czołówce dyskusji finansowych od ponad dekady, CBDC działają pod nadzorem banków krajowych i rządowych organów regulacyjnych, zapewniając zwiększone środki bezpieczeństwa przy jednoczesnym zachowaniu stabilności dzięki zastosowaniu zaawansowanych technik szyfrowania. Integrując najnowocześniejszą technologię z tradycyjnymi systemami pieniężnymi, CBDC mają na celu wypełnienie luki między starszą infrastrukturą a nowymi technologiami, tworząc płynne doświadczenie użytkownika zarówno dla konsumentów, jak i firm.
Czym są CBDC?
Cyfrowa waluta banku centralnego (CBDC) odnosi się do rodzaju waluty cyfrowej, która jest emitowana i kontrolowana przez bank centralny kraju lub grupę banków centralnych w określonym regionie. Te waluty cyfrowe mają kilka cech wspólnych z tradycyjnymi kryptowalutami, ponieważ istnieją wyłącznie w sferze cyfrowej.
Waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC) mają wartość często określaną przez bank centralny, która może być powiązana z określoną walutą fiducjarną. W związku z tym wykazują one mniejszą zmienność w porównaniu z innymi walutami cyfrowymi na rynku kryptowalut, co zbliża je bardziej do stablecoinów.
Ponieważ coraz większa liczba krajów przyjmuje waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC) w różnych formach, przewiduje się, że ich wpływ będzie rozciągał się daleko i szeroko w międzynarodowym krajobrazie gospodarczym w dającej się przewidzieć przyszłości. W związku z tym warto dokładniej przyjrzeć się temu, w jaki sposób zmiany te mogą kształtować światowe systemy finansowe.
Chociaż pieniądz fiducjarny, w tym USD, GBP i EUR, nie ma żadnego fizycznego wsparcia towarowego, takiego jak złoto lub srebro, pozostaje szeroko stosowanym środkiem płatniczym do zakupu towarów i usług w gospodarkach krajowych. W przeszłości niektóre waluty fiducjarne były powiązane z metalami szlachetnymi, takimi jak złoto, jednak praktyka ta została zaprzestana głównie w odpowiedzi na presję gospodarczą i obawy inflacyjne.
Konwencjonalne waluty fiducjarne miały zazwyczaj postać papierowych pieniędzy i metalowych monet. Jednak wraz z pojawieniem się technologii cyfrowej, we współczesnych czasach zmniejszyło się zapotrzebowanie na namacalną walutę.
Pojawienie się zaawansowanych technologii, takich jak blockchain, ułatwiło ustanowienie cyfrowego systemu finansowego opartego na kredytach przez podmioty rządowe i instytucjonalne w połączeniu z tradycyjnymi walutami fiducjarnymi.
W świetle ewoluujących krajobrazów finansowych, wprowadzenie walut cyfrowych zatwierdzonych przez rządy zyskuje na popularności. Inicjatywy te oferują bezpieczne środki finansowania elektronicznego, łącząc tradycyjne pieniądze emitowane przez państwo ze sferą walut wirtualnych, wspierając w ten sposób płynne transakcje w obu domenach.
CBDC a kryptowaluty
Koncepcja banków centralnych wkraczających w sferę walut cyfrowych zyskała znaczną uwagę w drugiej połowie 2010 roku. Rozwój ten spowodował liczne porównania między rynkami kryptowalut a potencjałem aktywów cyfrowych emitowanych przez banki centralne.
W artykule opublikowanym przez The Guardian , profesor ekonomii NYU Nouriel Roubini stwierdził: “Gdyby CBDC miało zostać wyemitowane, natychmiast wyparłoby kryptowaluty, które nie są skalowalne, tanie, bezpieczne ani faktycznie zdecentralizowane”.
Roubini stwierdził, że zwolennicy kryptowalut mogą twierdzić, że aktywa cyfrowe będą nadal atrakcyjne dla osób poszukujących anonimowości. Jednak waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC) mogą podobnie oferować prywatność, w której szczegóły transakcji są dostępne wyłącznie dla organów prawnych i organów regulacyjnych, podobnie jak tradycyjne instytucje finansowe obsługują dane klientów.
Perspektywa Roubiniego w 2018 r. sugerowała, że waluty cyfrowe banków centralnych (CBDC) mają potencjał, aby przewyższyć kryptowaluty pod względem technicznym i wyjść z tego zwycięsko.Jednak późniejszy rozwój krajobrazu kryptowalut spowodował, że kilka znaczących aktywów cyfrowych przyjęło role tradycyjnie kojarzone z walutą fiducjarną, takie jak służenie jako magazyn wartości, podobny do Bitcoina, lub funkcjonowanie jako punkt wejścia dla zdecentralizowanych usług finansowych, podobnie jak Ethereum.
Ewolucja ekosystemu kryptowalut posunęła się znacznie naprzód od czasu wczesnego rozwoju propozycji cyfrowych walut banków centralnych (CBDC). Obecnie wirtualne waluty mają duże znaczenie w ułatwianiu rozprzestrzeniania się niewymienialnych tokenów (NFT), które w ostatnim czasie zyskały ogromną popularność. Co więcej, można sobie wyobrazić, że kryptowaluty mogą służyć jako podstawa dla powstającego metaverse, wciągającego środowiska wirtualnego, które łączy doświadczenia fizyczne i cyfrowe.
Biorąc pod uwagę te czynniki, waluty cyfrowe banków centralnych (CBDC) mają kilka cech wspólnych ze stablecoinami, z których duża część jest powiązana z wartością walut krajowych, takich jak dolar amerykański. W związku z tym stablecoiny oferują przewagę nad innymi aktywami cyfrowymi, ponieważ są odporne na wahania cen na rynku, dzięki czemu są łatwiejsze w utrzymaniu i przesyłaniu.
Stablecoiny, takie jak Tether, USD Coin i TrueUSD, posiadają szczególną funkcjonalność, którą waluty cyfrowe banków centralnych (CBDC) powinny naśladować w swoim projekcie.
“CBDC minimalizują również konserwację wymaganą dla skomplikowanego systemu finansowego, obniżają koszty transakcji transgranicznych i dają tańszy wybór osobom, które obecnie korzystają z innych metod transferu pieniędzy”, wyjaśnił Blockchain Council , który składa się z grupy ekspertów blockchain.
Zmiany regulacyjne
Waluty cyfrowe banków centralnych (CBDC) mają wyraźną przewagę nad tradycyjnymi kryptowalutami, ponieważ są tworzone i zarządzane przez banki centralne. W związku z tym działają one w oparciu o przejrzyste ramy regulacyjne, co odróżnia je od wielu innych kryptowalut, które mogą podlegać niejednoznacznemu nadzorowi.
Zmniejszona zmienność charakterystyczna dla walut cyfrowych banków centralnych (CBDC) przekłada się na niższe ryzyko dla posiadaczy walut, a także zmniejsza możliwości spekulacji wśród inwestorów.
Centralizacja nieodłącznie wiąże się z nadzorem i kontrolą, co ostatecznie skutkuje bardziej rygorystycznymi przepisami dla użytkowników. Niektóre osoby mogą postrzegać taki nadzór jako obojętny, podczas gdy inni, którzy cenią zdecentralizowany etos walut cyfrowych, mogą postrzegać go jako naruszenie ich praw do prywatności.
W które aktywa inwestować?
Współczesne waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC) są głównie konstruowane z wyceną zakotwiczoną w walucie fiducjarnej danego kraju i są rozpowszechniane przez jego bank centralny.
Inwestowanie bezpośrednio w kryptowaluty prawdopodobnie nie przyniesie znacznych zysków podobnych do tych osiąganych za pomocą tradycyjnych metod inwestycyjnych, a nawet może skutkować minimalnymi marżami zysku.
Inwestowanie w cyfrową walutę banku centralnego (CBDC) można porównać do deponowania środków w bezpiecznym magazynie, takim jak sejf. Niemniej jednak nieodłączne cechy walut cyfrowych opartych na technologii blockchain zapewniają większe bezpieczeństwo w porównaniu z tradycyjnymi sejfami.
Co ważne, sposób, w jaki liczne waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC) powielają atrybuty stablecoinów, nadaje im zwiększoną funkcjonalność jako instrumenty do inwestycji walutowych (Forex). W takich kontekstach nabywanie i zbywanie walut może odbywać się w przyspieszonym tempie i przy ograniczonych przeszkodach.
I odwrotnie, rzeczywiste reprezentacje monetarne posiadane przez te podmioty uwiarygodniają pogląd, że waluty cyfrowe banków centralnych (CBDC) są obecnie postrzegane bardziej jako dokładne cyfrowe faksymile tradycyjnego pieniądza fiducjarnego niż realne instrumenty wspierające ekspansję finansową.
Budowanie symbiotycznych relacji z kryptowalutami
Ze względu na ich nieodłączne podobieństwa, bardziej prawdopodobne jest, że waluty cyfrowe banków centralnych (CBDC) i kryptowaluty będą współistnieć, niż że waluty cyfrowe zatrą kryptowalutę, co zostało przepowiedziane przez samego Doktora Dooma, znanego również jako Nouriel Roubini, pół dekady temu.
Biorąc pod uwagę obecny stan rynków finansowych, przewiduje się, że waluty cyfrowe banków centralnych (CBDC) będą naśladować sektor walutowy (Forex), a nie kryptowaluty odzwierciedlające wysoce nieprzewidywalne aspekty rynku akcji.
Pozytywny rozwój sytuacji sugeruje, że Bitcoin będzie nadal umacniał swoją pozycję jako cyfrowy odpowiednik złota, podczas gdy cyfrowe waluty banków centralnych (CBDC) wypierają tradycyjną fizyczną walutę w naszym systemie finansowym. Co więcej, zarówno CBDC, jak i kryptowaluty mają potencjał, by służyć jako fundament przyszłości finansów.