Jak używać programu Excel do analizy finansowej
Excel to potęga finansowa, dzięki której wykonywanie złożonych obliczeń i manipulowanie danymi jest dziecinnie proste. Specjaliści ds. finansów, analitycy i właściciele firm używają go do łatwego zagłębiania się w analizy finansowe.
Aby przeprowadzić analizę finansową przy użyciu programu Microsoft Excel, ważne jest, aby zrozumieć jego podstawowe formuły finansowe, funkcje i przykłady analityczne.
Konfiguracja arkusza kalkulacyjnego Excel
Rozpoczniemy od utworzenia modelowego zbioru danych pochodzącego z wyimaginowanej organizacji, ułatwiając w ten sposób kompleksowe zrozumienie analizy finansowej poprzez wykorzystanie programu Microsoft Excel.
Załóżmy, że badamy XYZ Inc., skromne przedsiębiorstwo programistyczne, poprzez analizę finansową wykorzystującą dane z lat 2021 i 2022. Służy to jako ilustracyjne studium przypadku dla zrozumienia takich operacji. Zachęcamy do powtórzenia tego ćwiczenia z wykorzystaniem własnych informacji, ale jeśli dane nie są uporządkowane, rozważ rozpoczęcie procesu od skonstruowania bilansu w programie Microsoft Excel.
Typowe formuły analizy finansowej
Excel oferuje szeroki wachlarz formuł, które ułatwiają analizę finansową, obejmując podstawowe operacje arytmetyczne po bardziej złożone obliczenia obejmujące współczynniki i procenty.
Z pewnością poniżej znajduje się lista standardowych równań finansowych, które można wykorzystać w programie Microsoft Excel w celu przeprowadzenia kompleksowej analizy finansowej.
Obliczanie przychodów i wskaźników sprzedaży
W celu określenia zwrotów pieniężnych i procentowych zysków związanych z zestawem danych, udostępniono serię równań matematycznych do wykorzystania.
Kwota pieniężna uzyskana w wyniku zbycia oferty stanowi przychód ze sprzedaży. Łączne zyski odzwierciedlone w zbiorze danych są równe przychodom ze sprzedaży. Jak wykazano wcześniej, nasze wpływy finansowe za rok 2021 wyniosły 1200 USD.
⭐ Marża zysku brutto: Jest to przychód pozostały po odjęciu kosztów sprzedanych towarów. Aby ją obliczyć, należy skorzystać z poniższego wzoru:
Gross Profit Margin = ((Sales Revenue - COGS) / Sales Revenue) * 100
Jeśli spojrzysz na nasze przykładowe dane, formuła w komórce B12 powinna wyglądać następująco:
=((B2-B3)/B2)*100.
⭐ Marża zysku netto : Przychód pozostały po odjęciu wszystkich wydatków (na przykład kosztów operacyjnych i podatków) to marża zysku netto dowolnej firmy. Aby obliczyć marżę zysku netto, można użyć następującego wzoru.
Net Profit Margin = (Net Profit / Sales Revenue) * 100
Tak powinna wyglądać formuła z naszym przykładowym zestawem danych: 
Ocena płynności
Wskaźnik płynności służy jako wskaźnik zdolności korporacji do wywiązywania się z natychmiastowych zobowiązań pieniężnych, który jest powszechnie wykorzystywany do oceny, czy posiada ona wystarczające zasoby płynne, aby zaspokoić swoje obecne zobowiązania.
Oto lista powszechnie stosowanych obliczeń wskaźnika płynności, które można wykonać za pomocą programu Microsoft Excel do celów analizy finansowej:
⭐ Wskaźnik płynności bieżącej : Ta formuła wskaźnika pomaga ocenić stabilność finansową firmy poprzez obliczenie jej krótkoterminowej płynności. Można użyć tej formuły:
Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities
W naszym zestawie danych będziemy dzielić wartość w B7 z B8, aby to osiągnąć, a poniżej dodaliśmy obraz, który reprezentuje nasze obliczenia dla tej sekcji.
⭐ Wskaźnik szybki: W przypadku, gdy chcesz wykluczyć zapasy z aktywów obrotowych (ponieważ ich zamiana na gotówkę w krótkim okresie może być trudna), możesz użyć wzoru na wskaźnik szybki, który wynosi:
Quick Ratio = (Current Assets - Inventory) / Current Liabilities
W naszym przykładzie użyjemy tego wzoru, aby uzyskać wskaźnik szybki:
=(B7-B10)/B8
Mierzenie rentowności
Wskaźniki rentowności służą jako użyteczny sposób oceny zdolności firmy do przekształcania wydatków i inwestycji w zyski, zapewniając wgląd zarówno w wydajność, jak i efektywność wykorzystania zasobów.
“Excel oferuje wiele przydatnych narzędzi do obliczania różnych wskaźników rentowności, które są podstawowymi wskaźnikami wykorzystywanymi przez firmy do oceny ich wyników finansowych.
⭐ Zwrot z aktywów (ROA) : Jest to zdolność firmy do generowania zysków ze swoich aktywów. Wzór, którego można użyć do obliczenia tego wskaźnika to:
ROA = (Net Income / Total Assets) * 100
Jak obliczono wcześniej, dochód netto naszego zestawu danych i aktywa ogółem wynoszą odpowiednio 255 000 USD i 850 000 USD. Użyjemy więc tego wzoru do obliczenia ROA:
=(B13/B7)*100
⭐ Zwrot z kapitału własnego (ROE) : Jak sama nazwa wskazuje, wskaźnik ten pokazuje, jak dobrze firma wykorzystuje kapitał własny do generowania zysków. Aby go obliczyć, należy użyć wzoru:
ROE = (Net Income / Shareholder's Equity) * 100
Aby obliczyć tę metrykę dla naszych przykładowych danych, użyjemy “(B13 / B9) * 100” w naszym arkuszu Excel, jak pokazano poniżej: 
Ocena inwestycji i wyceny
Wskaźniki inwestycji i wyceny służą jako kluczowe wskaźniki kondycji finansowej firmy, oferując cenne informacje zarówno organizacji, jak i jej interesariuszom.
Czy powinniśmy zagłębić się w kompleksowe badanie powszechnych wskaźników inwestycyjnych i wyceny oraz wyjaśnić ich obliczenia za pomocą programu Microsoft Excel?
⭐ Wskaźnik ceny do zysku: Ta formuła (szeroko stosowana przez inwestorów) porównuje cenę akcji spółki z jej zyskiem na akcję (EPS).
P/E Ratio = Stock Price / Earnings Per Share (EPS)
⭐ Wskaźnik ceny do wartości księgowej: Wskaźnik P/B porównuje cenę akcji spółki z jej wartością księgową na akcję. Jest on zwykle używany do sprawdzania, czy akcje są przewartościowane lub niedowartościowane.
P/B Ratio = Stock Price / (Shareholder's Equity / Number of Outstanding Shares)
Tak wygląda nasz zestaw danych po obliczeniu tych wskaźników: 
Odkrywanie zaawansowanych technik analizy finansowej
Zaawansowane techniki analizy finansowej w Excelu wykraczają poza podstawowe pojęcia omówione wcześniej. Podobnie, istnieje wiele wyspecjalizowanych funkcji finansowych, które mogą jeszcze bardziej zwiększyć umiejętności analityczne w programie.
W miarę postępów w analizie finansowej, istnieje kilka innych dziedzin, które zasługują na uwagę i rozważenie:
Excel zapewnia szereg zaawansowanych funkcji i narzędzi statystycznych, które są bardzo korzystne w przeprowadzaniu analiz finansowych. Niektóre z tych możliwości obejmują analizę regresji, ocenę korelacji, a także analizę szeregów czasowych.
Zaawansowane modelowanie finansowe umożliwia konstruowanie skomplikowanych modeli finansowych, takich jak te stosowane w wycenie opcji i modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), ułatwiając głębszy poziom analizy.
VBA (Visual Basic for Applications) to potężne narzędzie, które umożliwia użytkownikom automatyzację powtarzalnych zadań, usprawniając procesy analizy finansowej oraz zwiększając ogólną wydajność i produktywność.
Wykorzystanie szablonów arkuszy kalkulacyjnych finansów osobistych w programie Microsoft Excel może okazać się korzystne dla zwiększenia indywidualnych możliwości zarządzania finansami.
Financial Analysis Made Easy
Excel zapewnia osobom fizycznym szereg zasobów, które pozwalają im skutecznie radzić sobie z różnymi wyzwaniami związanymi z oceną finansową. Korzystając z wcześniej opisanych formuł, można uzyskać bardziej wnikliwe osądy fiskalne i przekształcić się w kompetentnego analityka finansowego.