Waarom CBDC's en cryptocurrencies naast elkaar kunnen bestaan
Je hoort misschien al een tijdje over CBDC’s (Central Bank Digital Currencies). Hoewel veel van hun ontwikkeling ongetwijfeld is gedreven door ontwikkelingen in de wereld van cryptocurrency, is er geen reden waarom de twee entiteiten niet naast elkaar kunnen bestaan in een digitaal geladen economisch landschap.
De opkomst van CBDC’s
Cryptocurrencies zijn een terugkerend onderwerp in het recente nieuws, maar CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) willen hun gebruikers een onderscheidend waardevoorstel bieden dat afwijkt van traditionele digitale valuta.
In 2022 werd de JAM-DEX geïntroduceerd als de eerste digitale valuta die officieel werd erkend als een wettig betaalmiddel. In tegenstelling tot bepaalde alternatieve valuta, zoals de Bahamian Sand Dollar en DCash van de Eastern Caribbean Central Bank, is de JAM-DEX voor zijn werking niet afhankelijk van blockchaintechnologie en mist het hetzelfde niveau van technische innovatie als sommige van zijn gelijken.
CBDC’s hebben zich buiten Midden-Amerika uitgebreid, met een groeiend aantal landen en hun respectieve centrale banken die streven naar de ontwikkeling van robuustere financiële systemen die de afhankelijkheid van fysieke valuta verminderen. Deze verschuiving wordt gedreven door het feit dat een steeds kleiner deel van de mensen contant geld blijft gebruiken in hun dagelijkse transacties.
Central Bank Digital Currencies (CBDC’s) vertegenwoordigen een nieuw tijdperk in de innovatie van digitale valuta en bieden een meer gereguleerde benadering van traditionele, op fiat gebaseerde transacties binnen een veilige en gecontroleerde omgeving. In tegenstelling tot gedecentraliseerde cryptocurrencies, die al meer dan een decennium in de voorhoede van de financiële discussie staan, opereren CBDC’s onder het toezicht van nationale banken en regelgevende overheidsinstanties, waardoor ze verbeterde veiligheidsmaatregelen bieden met behoud van stabiliteit door het gebruik van geavanceerde encryptietechnieken. Door geavanceerde technologie te integreren met traditionele monetaire systemen proberen CBDC’s de kloof te overbruggen tussen verouderde infrastructuur en opkomende technologieën, waardoor een naadloze gebruikerservaring ontstaat voor zowel consumenten als bedrijven.
Wat zijn CBDC’s?
Central Bank Digital Currency (CBDC) verwijst naar een soort digitale valuta die wordt uitgegeven en gecontroleerd door de centrale bank van een land of een groep centrale banken binnen een specifieke regio. Deze digitale valuta’s hebben verschillende kenmerken gemeen met traditionele cryptocurrencies, omdat ze alleen in het digitale domein bestaan.
Central Bank Digital Currencies (CBDC’s) hebben een waarde die vaak wordt bepaald door de centrale bank, die kan worden gekoppeld aan een specifieke fiatvaluta. Als zodanig vertonen ze een verminderde volatiliteit in vergelijking met andere digitale valuta’s op de cryptomarkt, waardoor ze meer op één lijn liggen met stablecoins.
Nu steeds meer landen CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) in verschillende vormen gaan gebruiken, wordt verwacht dat hun invloed zich in de nabije toekomst wijd en zijd zal uitstrekken over het internationale economische landschap. In het licht hiervan is het de moeite waard om nader te onderzoeken hoe deze ontwikkelingen de financiële systemen van de wereld kunnen vormgeven.
Hoewel fiatgeld, waaronder USD, GBP en EUR, geen fysieke grondstoffen als goud of zilver heeft, blijft het een veelgebruikt betaalmiddel voor de aankoop van goederen en diensten binnen nationale economieën. In het verleden waren bepaalde fiatvaluta’s gekoppeld aan edelmetalen zoals goud, maar deze praktijk is sindsdien afgeschaft, voornamelijk als reactie op economische druk en zorgen over inflatie.
De conventionele fiatvaluta’s hadden meestal de vorm van papiergeld en metalen munten. Met de komst van digitale technologie is er tegenwoordig echter minder behoefte aan tastbare valuta.
De komst van geavanceerde technologieën zoals blockchain heeft de oprichting van een digitaal kredietgeoriënteerd financieel systeem door overheids- en institutionele entiteiten in combinatie met traditionele fiatvaluta’s vergemakkelijkt.
In het licht van evoluerende financiële landschappen wint de introductie van digitale munteenheden die worden ondersteund door overheden aan populariteit. Deze initiatieven bieden een veilige manier van elektronisch financieren, waarbij traditioneel door de staat uitgegeven geld wordt verbonden met virtuele valuta, waardoor naadloze transacties in beide domeinen worden bevorderd.
CBDC’s vs. cryptocurrencies
Het idee van centrale banken die zich op het gebied van digitale valuta wagen, heeft in de tweede helft van de jaren 2010 veel aandacht gekregen. Deze ontwikkeling leidde tot veel vergelijkingen tussen cryptocurrency markten en het potentieel voor door centrale banken uitgegeven digitale activa.
In een artikel van The Guardian beweerde NYU professor in de economie Nouriel Roubini: “Als er een CBDC zou worden uitgegeven, zou het onmiddellijk cryptocurrencies verdringen, die niet schaalbaar, goedkoop, veilig of daadwerkelijk gedecentraliseerd zijnâ€.
Roubini stelde dat voorstanders van cryptocurrency kunnen beweren dat digitale activa aantrekkelijk zullen blijven voor individuen die anonimiteit zoeken. CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) kunnen echter op vergelijkbare wijze privacy bieden, waarbij transactiegegevens alleen toegankelijk zijn voor wettelijke autoriteiten en regelgevende instanties, vergelijkbaar met hoe traditionele financiÃ"le instellingen omgaan met klantgegevens.
Roubini’s perspectief in 2018 suggereerde dat CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) het potentieel hadden om cryptocurrencies technisch te overtreffen en als winnaar uit de bus te komen.De daaropvolgende ontwikkeling van het cryptocurrency-landschap heeft er echter toe geleid dat verschillende prominente digitale activa rollen op zich hebben genomen die traditioneel werden geassocieerd met fiatvaluta, zoals het dienen als een opslagplaats van waarde, zoals Bitcoin, of het functioneren als een toegangspunt voor gedecentraliseerde financiële diensten, zoals Ethereum.
De evolutie van het ecosysteem van cryptocurrencies is aanzienlijk gevorderd sinds de vroege ontwikkeling van CBDC-voorstellen (Central Bank Digital Currency). Op dit moment zijn virtuele valuta’s van groot belang voor de verspreiding van niet-fungibele tokens (NFT’s), die de laatste tijd enorm aan populariteit hebben gewonnen. Bovendien is het denkbaar dat cryptocurrencies als basis dienen voor de opkomende metaverse, een meeslepende virtuele omgeving die fysieke en digitale ervaringen mengt.
Rekening houdend met deze factoren, delen CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) verschillende kenmerken met stablecoins, waarvan een groot deel gekoppeld is aan de waarde van nationale munteenheden zoals de Amerikaanse dollar. Bijgevolg bieden stablecoins een voordeel ten opzichte van andere digitale activa doordat ze immuun zijn voor prijsschommelingen op de markt, waardoor ze eenvoudiger te onderhouden en te verzenden zijn.
Stablecoins zoals Tether, USD Coin en TrueUSD bezitten een bepaalde functionaliteit die Central Bank Digital Currencies (CBDC’s) naar verwachting in hun ontwerp zullen evenaren.
“CBDC’s minimaliseren ook het onderhoud dat nodig is voor een ingewikkeld financieel systeem, verlagen de kosten voor grensoverschrijdende transacties en bieden goedkopere keuzes aan mensen die nu andere geldtransfermethoden gebruiken”, legt de Blockchain Council uit, die bestaat uit een groep blockchainexperts.
Variaties in regelgeving
Central Bank Digital Currencies (CBDC’s) hebben een duidelijk voordeel ten opzichte van traditionele cryptocurrencies, omdat ze worden gecreëerd en bestuurd door centrale banken. Als zodanig opereren ze onder een transparant regelgevend kader, wat hen onderscheidt van veel andere cryptocurrencies die onderworpen kunnen zijn aan dubbelzinnig toezicht.
De verminderde volatiliteit die kenmerkend is voor CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) vertaalt zich in lagere risico’s voor houders van de valuta, evenals minder mogelijkheden voor speculatie onder beleggers.
Centralisatie brengt inherent toezicht en controle met zich mee, wat uiteindelijk resulteert in strengere regels voor gebruikers. Sommige individuen kunnen een dergelijk toezicht als onverschillig ervaren, terwijl anderen, die de gedecentraliseerde ethos van digitale valuta hoog in het vaandel hebben, het kunnen zien als een inbreuk op hun privacyrechten.
In welke activa moet je beleggen?
De hedendaagse CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) zijn voornamelijk opgebouwd met een waardering die is verankerd aan de fiatvaluta van een land en worden verspreid via de centrale bank van dat land.
Rechtstreeks beleggen in cryptocurrencies zal waarschijnlijk geen substantiële rendementen opleveren die vergelijkbaar zijn met de rendementen die behaald kunnen worden met traditionele beleggingsmethoden, en kan zelfs resulteren in minimale winstmarges.
Investeren in Central Bank Digital Currency (CBDC) kan worden vergeleken met het storten van geld in een veilige opslagplaats zoals een kluis. Toch bieden de inherente kenmerken van digitale valuta’s op basis van blockchaintechnologie een betere beveiliging dan traditionele kluizen.
De manier waarop veel CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) de kenmerken van stabiele munten nabootsen, verleent ze een verbeterde functionaliteit als instrumenten voor beleggingen in vreemde valuta (Forex). In een dergelijke context kan de verwerving en vervreemding van valuta sneller en met minder belemmeringen verlopen.
Omgekeerd geven de feitelijke monetaire voorstellingen van deze entiteiten geloof aan het idee dat CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) momenteel meer worden gezien als nauwkeurige gedigitaliseerde facsimile’s van traditioneel fiatgeld dan als levensvatbare instrumenten voor het stimuleren van financiële expansie.
Symbiotische relaties opbouwen met cryptocurrencies
Vanwege hun inherente verschillen is het waarschijnlijker dat CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) en cryptocurrencies naast elkaar bestaan in plaats van dat digitale valuta’s cryptocurrency uitroeien, wat Dr. Doom zelf, alias Nouriel Roubini, een half decennium geleden al voorspelde.
Rekening houdend met de huidige staat van de financiële markten, wordt verwacht dat CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) de Foreign Exchange (Forex) sector zullen nabootsen in plaats van dat cryptocurrency de zeer onvoorspelbare aspecten van de aandelenmarkt zal nabootsen.
De positieve ontwikkeling suggereert dat Bitcoin zijn positie als digitaal equivalent van goud zal blijven verstevigen, terwijl CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) de traditionele fysieke valuta in ons financiële systeem zullen verdringen. Bovendien hebben zowel CBDC’s als cryptocurrencies het potentieel om als basis te dienen voor de toekomst van financiën.