Excel gebruiken voor financiële analyse

Excel is een financiële krachtcentrale die complexe berekeningen en gegevensmanipulatie tot een fluitje van een cent maakt. Financiële professionals, analisten en bedrijfseigenaren gebruiken het om met gemak diep in de financiële analyse te duiken.

Om financiële analyses uit te voeren met Microsoft Excel, is het belangrijk om de fundamentele financiële formules, functies en analytische voorbeelden te begrijpen.

De Excel-spreadsheet instellen

We beginnen met het opstellen van een modelgegevensverzameling die is afgeleid van een denkbeeldige organisatie, zodat we een goed begrip krijgen van financiële analyse met behulp van Microsoft Excel.

Stel dat we XYZ Inc., een bescheiden softwarebedrijf, onderzoeken door middel van een financiële analyse met behulp van gegevens uit zowel 2021 als 2022. Dit dient als een illustratieve casestudy om dergelijke operaties te begrijpen. Doe deze oefening gerust over met je eigen informatie, maar als je gegevens niet overzichtelijk zijn, kun je het proces beginnen met het maken van een balans in Microsoft Excel.

Veelgebruikte formules voor financiële analyse

Excel biedt een uitgebreide reeks formules die financiële analyse vergemakkelijken, van eenvoudige rekenkundige bewerkingen tot complexere berekeningen met ratio’s en percentages.

Hieronder volgt een lijst met standaard financiële vergelijkingen die binnen Microsoft Excel kunnen worden gebruikt om een uitgebreid financieel onderzoek uit te voeren.

Inkomsten en verkoopcijfers berekenen

Om de geldelijke opbrengsten en winstpercentages te bepalen die bij je gegevens horen, heb je een reeks wiskundige vergelijkingen tot je beschikking.

Het geldbedrag dat wordt gegenereerd door de verkoop van je aanbiedingen vormt de verkoopopbrengst. De totale inkomsten in de dataset zijn gelijk aan de verkoopopbrengsten. Zoals eerder aangetoond, bedroegen onze financiële ontvangsten voor het jaar 2021 $1.200.

⭐ Brutowinstmarge: Dit is de opbrengst die overblijft na aftrek van de kosten van de verkochte goederen. Volg deze formule om dit te berekenen:

Gross Profit Margin = ((Sales Revenue - COGS) / Sales Revenue) * 100

Als je naar onze voorbeeldgegevens kijkt, zou de formule in cel B12 er als volgt uit moeten zien:

 =((B2-B3)/B2)*100.

⭐ Nettowinstmarge: De omzet die overblijft na aftrek van alle kosten (bijvoorbeeld bedrijfskosten en belastingen) is de nettowinstmarge van een bedrijf. Om de nettowinstmarge te berekenen, kun je de volgende formule gebruiken.

Net Profit Margin = (Net Profit / Sales Revenue) * 100

Zo zou de formule eruit moeten zien met onze voorbeelddataset:

Liquiditeit beoordelen

De liquiditeitsratio dient als indicator voor het vermogen van een bedrijf om aan zijn onmiddellijke monetaire verplichtingen te voldoen, wat vaak wordt gebruikt om te beoordelen of het bedrijf al dan niet over voldoende liquide middelen beschikt om aan zijn huidige verplichtingen te voldoen.

Hier is een lijst met veelgebruikte berekeningen van liquiditeitsratio’s die kunnen worden uitgevoerd met Microsoft Excel voor financiële analysedoeleinden:

⭐ Current Ratio : Deze ratioformule helpt de financiële stabiliteit van een bedrijf te evalueren door de liquiditeit op korte termijn te berekenen. Je kunt de formule gebruiken:

Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities

In onze gegevensset zullen we de waarde in B7 delen door B8 om dit te bereiken, en we hebben hieronder een afbeelding toegevoegd die onze berekeningen voor dit gedeelte weergeeft.

⭐ Quick Ratio : In het geval dat je je inventaris niet tot de vlottende activa wilt rekenen (omdat het een uitdaging kan zijn om deze op korte termijn in contanten om te zetten), kun je de quick ratio formule gebruiken, die is:

 Quick Ratio = (Current Assets - Inventory) / Current Liabilities

In ons voorbeeld zullen we deze formule gebruiken om de quick ratio te krijgen:

=(B7-B10)/B8

Het meten van winstgevendheid

Winstgevendheidsratio’s dienen als een nuttig middel voor het evalueren van het vermogen van een bedrijf om zijn uitgaven en investeringen om te zetten in winst, en geven inzicht in zowel efficiëntie als effectiviteit in het gebruik van middelen.

“Excel biedt een verscheidenheid aan handige hulpmiddelen voor het berekenen van verschillende winstgevendheidsratio’s, die essentiële maatstaven zijn die bedrijven gebruiken om hun financiële prestaties te evalueren.

⭐ Rendement op Activa (ROA) : Dit is het vermogen van uw bedrijf om winst te genereren uit zijn activa. De formule die je kunt gebruiken om dit te berekenen is:

ROA = (Net Income / Total Assets) * 100

Zoals eerder berekend, zijn het netto-inkomen en de totale activa van onze dataset respectievelijk 255.000 dollar en 850.000 dollar. Dus gebruiken we deze formule om de ROA te berekenen:

=(B13/B7)*100

⭐ Return on Equity (ROE) : Zoals de naam al aangeeft, geeft deze ratio weer hoe goed je bedrijf het eigen vermogen gebruikt om inkomsten te genereren. Gebruik de formule om dit te berekenen:

ROE = (Net Income / Shareholder's Equity) * 100

Om deze metriek te berekenen voor onze voorbeeldgegevens, gebruiken we de “(B13 / B9) * 100” in ons Excel-sheet, zoals hieronder weergegeven:

Investerings- en waarderingscijfers evalueren

Investerings- en waarderingscijfers zijn cruciale indicatoren voor het financiële welzijn van een bedrijf en bieden waardevolle inzichten voor zowel de organisatie als haar belanghebbenden.

Zullen we ons verdiepen in een uitgebreid onderzoek van gangbare investerings- en waarderingscijfers en hun berekeningen toelichten met behulp van Microsoft Excel?

⭐ Koers-winstverhouding : Deze formule (veel gebruikt door beleggers) vergelijkt de aandelenprijs van een bedrijf met de winst per aandeel (WPA).

P/E Ratio = Stock Price / Earnings Per Share (EPS)

⭐ Price-to-Book Ratio : De P/B-verhouding vergelijkt de aandelenprijs van een bedrijf met de boekwaarde per aandeel. Het wordt meestal gebruikt om te controleren of een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is.

P/B Ratio = Stock Price / (Shareholder's Equity / Number of Outstanding Shares)

Zo ziet onze dataset eruit na het berekenen van deze statistieken:

Geavanceerde technieken voor financiële analyse verkennen

Geavanceerde technieken voor financiële analyse in Excel gaan verder dan de eerder besproken basisconcepten. Zo zijn er ook allerlei gespecialiseerde financiële functies die iemands analytische vaardigheden binnen het programma verder kunnen verbeteren.

Naarmate uw vaardigheid in financiële analyse toeneemt, zijn er verschillende andere domeinen die uw aandacht en overweging verdienen:

Excel biedt een reeks geavanceerde statistische functies en hulpmiddelen die zeer nuttig zijn bij het uitvoeren van financiële analyses. Sommige van deze mogelijkheden bestaan uit regressieanalyse, correlatie-evaluatie en tijdreeksanalyse.

Geavanceerde financiële modellering stelt je in staat om ingewikkelde financiële modellen te construeren, zoals de modellen die gebruikt worden in optieprijsstelling en het Capital Asset Pricing Model (CAPM), wat een dieper analyseniveau mogelijk maakt.

VBA (Visual Basic for Applications) is een krachtig hulpmiddel waarmee gebruikers terugkerende taken kunnen automatiseren, hun financiële analyseprocessen kunnen stroomlijnen en de algehele efficiëntie en productiviteit kunnen verhogen.

Het gebruik van spreadsheetsjablonen voor persoonlijke financiën in Microsoft Excel kan voordelig zijn voor het verbeteren van iemands individuele financiële managementcapaciteiten.

Financiële analyse gemakkelijk gemaakt

Excel biedt mensen een scala aan hulpmiddelen waarmee ze verschillende uitdagingen op het gebied van financiële evaluatie effectief kunnen aanpakken. Door gebruik te maken van de eerder beschreven formules kan men tot scherpere fiscale oordelen komen en zich ontwikkelen tot een bekwaam financieel analist.