質押與流動性挖礦:有什麼不同?

要點

質押和流動性挖礦是加密貨幣生態系中不同目的而採用的兩種不同策略。前者需要委託權益證明（PoS）區塊鏈上的數位資產作為抵押品來參與保護網路並獲得獎勵，而後者則涉及透過存入加密貨幣來累積回報，從而向去中心化金融（DeFi）平台提供信貸。這兩種方法在更廣泛的加密投資實踐中發揮著獨特的作用。

質押可以被認為是一種更直接、風險更低的嘗試，因為它在預定框架內提供一致的回報。相較之下，流動性挖礦需要更高水準的專業知識，並且需要應對不斷變化的利率和市場波動以實現利潤。

與流動性挖礦相比，質押可能會降低資產貶值的可能性，儘管後者有望獲得更豐厚的回報。為了對自己的投資方法做出明智的決定，對個人傾向的徹底調查和自我評估至關重要。

加密貨幣質押和流動性挖礦代表了加密貨幣投資者可以在數位資產領域獲得被動收入流的替代方法。雖然這兩種方法都涉及產生回報而不必參與活躍的交易活動，但它們在基本原則、報酬結構和潛在風險方面存在顯著差異。

確定最佳策略的有效方法需要理解質押和流動性耕作的基本原理以及它們的差異。

什麼是加密貨幣質押?

加密貨幣質押是指透過將數位資產保存在基於權益證明 (PoS) 共識演算法運行的特定區塊鏈網路中來保護數位資產的做法。該行為表達了人們對遵守既定協議的承諾，從而確保了系統的完整性。透過冒著違反約定條款而損失其資產的風險，參與者有動機透過驗證和驗證記錄在其上的所有交易和資訊來維護分散式帳本的安全性和真實性。

質押不僅是保護區塊鏈網路的一種手段，也為投資者提供了獲得獎勵的機會。例如，透過將自己的以太幣（ETH）質押在以太坊區塊鏈上，他們就有資格參與股權證明（PoS）共識機制並獲得以太坊獎勵。

加密貨幣質押如何運作?

與需要礦工和節點才能運作的工作量證明(PoW) 區塊鏈系統相比，權益證明(PoS) 區塊鏈網路可以透過驗證者來確保安全，驗證者確認交易並維護安全性，而無需依賴中心化機構。

透過增加質押的加密貨幣數量，個人被選擇在區塊鏈網路中產生新區塊的可能性將相應增加。那些被選為驗證者的人有權獲得與他們驗證的交易相關的預定部分費用。此外，根據質押方式，個人可能有資格獲得額外的好處，例如新發行的數位貨幣、利息支付和投票權。

以下是您如何抵押代幣:

為了維持和運行必要的硬體或軟體來儲存資料、處理交易以及向區塊鏈添加新區塊，需要最低限度的投資。透過這樣做，您將獲得最高的回報，但這也意味著您的節點必須始終具有 100% 的可用性，因為驗證器節點需要恆定的正常運行時間。

另一種質押方法包括建立驗證器憑證、存入足夠數量的加密貨幣，並將驗證過程委託給運行驗證器節點的第三方實體。

對於那些不具備運行驗證器節點所需的股份或選擇不這樣做的人，還有其他選擇。其中包括利用中心化和去中心化交易所提供的質押服務，以及參與質押池。

儘管某些服務可能需要支付費用，例如委託質押、參與質押池或使用中心化交易所，但人們仍然可以在不主動參與交易活動的情況下被動獲得獎勵。

加密貨幣質押的某些其他方面如下:

質押加密貨幣的典型門檻通常需要規定必須承諾的最低數量。

由於鎖定機制，您可能在一段時間內無法提取或轉移您質押的代幣。幸運的是，一些質押平台和中心化交易所提供了更寬鬆的質押安排，具有更大的靈活性。

實施嚴格的懲罰制度，以震懾和製裁在該機制框架內發生的任何惡意行為。

權益證明區塊鏈的範例

質押是基於權益證明 (PoS) 的加密貨幣的基本原則，幾個值得注意的例子說明了其重要性。

⭐ 以太坊:由於以太坊從 PoW 共識機制過渡到 PoS 共識機制，現在需要使用者抵押 ETH。要運行驗證器節點，您必須存入 32 ETH，但您可以在質押池和加密貨幣交易所質押少量的 ETH。 Beaconcha 記錄 每位驗證者在 24 小時內的預期平均年度財務回報高達 24%

Solana 是一種創新的權益證明 (PoS) 區塊鏈協議，使用戶能夠作為驗證者運行，將其資產委託給驗證節點，並參與質押池，而無需預先確定數量的 SOL 代幣。此外，即使不管理驗證器節點，Kraken 和 Soladex 等交易所也可以對 SOL 代幣進行質押。

質押被一些人視為產生被動收入的機會，然而，其結果並不總是一致的，可能會因市場狀況和投資策略等各種因素而有所不同。

流動性挖礦解釋

流動性挖礦是去中心化金融 (DeFi) 領域流行的投資策略，涉及將加密資產借給各種 DeFi 協議。透過這樣做，個人可以獲得獎勵並有可能增加其整體加密貨幣持有量。這個過程是透過在這些協議中提供流動性或存入代幣來實現的，然後促進加密貨幣交換或作為產生利息的貸款的抵押品。

流動性農業是如何運作的

您可以選擇透過充當流動性提供者 (LP) 將其部署為去中心化交易所 (DEX) 的抵押品，而不是讓您持有的加密貨幣保持不活躍狀態。透過將您的數位資產貢獻給流動性池，您將有權獲得一定比例的 DEX 產生的交易費用，以及發行人的治理代幣。

或者，人們可以選擇在去中心化金融（DeFi）生態系統中充當貸方。透過向他人提供信貸，除了在某些情況下由相應的去中心化交易所（DEX）發行的原生治理代幣之外，人們還可以賺取借款所支付的利息（通常稱為收益率）的一部分。

當一個人選擇向流動性池提供資金時，他們必須在其數位資產錢包之間建立連接，並啟動一項務實的協議來管理用於交換、借貸和償還的資金的管理。這項安排的執行將產生代表池中所有權的加密證券，可作為從平台索取利益和檢索數位資產的手段。

將透過在去中心化金融（DeFi）平台中提供流動性或借貸資產而獲得的回報進行再投資，可以透過稱為複利的過程來增加收益率。賺取此類收益的比率由年利率（APR）（衡量貸款利息支付）或年收益率（APY）決定，年收益率（APY）根據股息和其他收入來評估投資回報每年一個時期。

為了產生更高的回報，可以考慮利用槓桿和去中心化金融（DeFi）循環等先進技術。然而，這些方法往往會帶來更大的風險。身為流動性農民，由於收益會受到市場流動性的影響而波動，需要經常調整資產配置、平台間遷移、改變投資策略、交換資產。

流動性挖礦的例子

去中心化交易所（DEX）為投資者參與流動性挖礦提供了獨特的機會，其中包括透過在區塊鏈網路上質押或借貸資產來賺取獎勵。有多個 DEX 支援流動性挖礦，幣安智能鍊是最著名的例子之一。另一個流行的平台是 Polygon 的 Matic Network，它允許用戶鑄造新代幣並透過質押產生收益。這兩個平台都有各自的特定功能和要求，因此在決定使用哪一個之前，對每個平台進行研究非常重要。

複合是一個去中心化平台，可促進多種加密貨幣資產的借貸。透過在該平台上充當貸方，人們有可能根據用作抵押品的特定數位資產獲得利息支付。值得注意的是，較不知名的數位貨幣往往提供更具吸引力的利率。此外，Compound 原生實用代幣 COMP 的持有者將因以可藉出的加密資產形式提供流動性而獲得代幣獎勵。

該平台允許用戶將其持有的加密貨幣存入以用於借貸目的，從而使他們能夠獲得投資利息。此外，參與者有機會向市場提供流動性，並以與特定生態系統的治理相關的代幣形式獲得獎勵。

除了上述選項之外，許多 DEX 還允許用戶以加密貨幣資產的形式提供流動性或提供貸款。

質押與流動性挖礦:最好的選擇是什麼?

人們可以透過加密貨幣質押或流動性耕作來產生被動收入。然而，在繼續之前，有必要評估這兩種策略的優缺點。

為了有效解決所提出的優點和缺點，有必要關注這些問題中的三個關鍵因素。

複雜性

對於大多數選擇更傳統的質押方法而不是參與流動性挖礦活動的投資者來說，在不同的區塊鏈上質押多個代幣可能是一項具有挑戰性的任務。儘管運行驗證者節點需要大量的技術專業知識和資源，但它在利害關係人中並不像人們想像的那樣普遍。相反，許多人選擇將精力集中在透過各種質押方法來支援單一加密貨幣上，與管理成熟的驗證器節點所涉及的複雜性相比，這些方法通常要求較低。

流動性挖礦通常需要更多的代幣、協議、交易和策略性考慮，使其執行變得越來越困難和昂貴。

獎勵

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與流動性挖礦相比，質押是一種更穩定、更可靠的收入來源。然而，應該指出的是，由於其依賴底層權益證明（PoS）網路參數的性質，質押的回報可能會較低。

此外，流動性挖礦的動態受到基礎協議供需波動的影響，從而導致利率和獎勵的調整以反映這些變化。在對特定流動性池的需求較高的情況下，可能會導致利率上升並為參與者提供更大的誘因。

風險

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與參與流動性挖礦活動相比，質押持有的加密貨幣可能會降低遭受損失的可能性。

在熊市的情況下，抵押資產可能會產生損失。此外，如果這些資產被鎖定，就沒有辦法減輕此類損失。此外，底層驗證器節點表現出不當行為或未能​​實現 100% 的連續正常運作時間，可能會產生潛在的處罰。最後，利用質押池或加密貨幣交易所進行質押目的並不能保證獲得質押獎勵。

流動性挖礦涉及多個資產類別的更大程度的市場波動。此外，智能合約中潛在的漏洞或錯誤可能會導致存入的代幣和獲得的獎勵的損失。此外，所賺取的交易費用可能會被由於流動性池失衡而導致的暫時損失所抵消，其中特定代幣的價值會大幅貶值。

在質押和流動性挖礦之間進行選擇取決於個人的傾向、風險承受能力和財務狀況。那些尋求更直接、更安全、風險更低的方法的人可能會選擇質押他們的資產。相反，那些願意承擔更大挑戰、渴望更高回報並有足夠資金來管理複雜情況的個人可能會考慮將流動性耕種作為他們的首選策略。

另一種選擇是將這兩種方法結合起來，以實現全面的投資策略，產生最大的被動回報。

在抵押或耕種加密貨幣之前一定要進行研究

雖然質押和流動性挖礦都是為區塊鏈網路提供流動性以換取獎勵的方法，但它們在目標、操作原則、潛在危險和財務結果方面存在顯著差異。透過理解這些差異，個人可以就哪種方法最適合他們做出明智的決定。

在實施這些方法的組合時，重要的是要記住，應謹慎行事並在您的經濟能力範圍內。僅投入您準備在必要時放棄的資金。