고급 계산 기능을 활용하는 Excel은 복잡한 재무 계산과 원활한 데이터 조작을 용이하게 하여 재무 전문가, 분석가, 기업가 모두가 손쉽게 종합적인 재무 검사를 수행할 수 있는 직관적인 플랫폼을 제공합니다.

실제로 재무 분석을 수행하려면 Microsoft Excel의 복잡한 기능을 파악하는 것이 전제 조건입니다. 이러한 맥락에서 Excel에서 일반적으로 사용되는 몇 가지 기본적인 재무 함수 및 계산을 검토하는 것이 적절할 것입니다. 여기에는 더하기, 빼기, 곱하기, 나누기와 같은 기본적인 산술 연산, 평균, 중앙값, 모드, 분산, 표준 편차, 사분위수 등의 통계 측정값, 현재 가치, 미래 가치, 할인율 등의 시간 가치 개념, 투자 수익률(ROI), 주당 순이익(EPS), 주가 수익률(P/E) 등의 재무 비율 등이 포함됩니다. 이러한 기초적인 도구에 익숙해지면 Excel을 사용하여 방대한 재무 데이터 분석 환경을 탐색하기 시작할 수 있습니다.

Excel 스프레드시트 설정하기

가상의 기업에서 파생된 시뮬레이션 데이터 집합을 설정하는 것으로 시작하겠습니다. 이 예시 데이터 집합은 재무 분석에 대한 포괄적인 이해를 돕기 위해 Microsoft Excel을 어떻게 효과적으로 사용할 수 있는지에 대한 실질적인 데모 역할을 합니다.

재무 분석을 통해 재무를 면밀히 조사하고자 하는 소규모 소프트웨어 기업인 XYZ Incorporated를 검토한다고 가정해 보겠습니다. 평가는 2021년과 2022년에서 도출된 정보를 기반으로 합니다. 여기에 설명된 기본 원칙을 이해한 후 독자는 자신의 데이터 세트를 사용하여 이 연습을 반복할 수 있습니다. 그러나 현재 데이터가 필수 구조를 따르지 않는 경우, Microsoft Excel에서 대차 대조표를 작성하여 프로세스를 시작하는 것이 현명할 것입니다.

대표적인 예시인 데이터 집합은 다음과 같은 데이터 요소로 구성되어 있습니다:

일반적인 재무 분석 수식

Excel은 기본적인 산술 연산은 물론 비율 및 백분율과 관련된 보다 복잡한 계산을 모두 포함하는 포괄적인 재무 분석을 용이하게 하도록 설계된 광범위한 수식을 제공합니다.

Excel은 사용자가 재무에 대한 철저한 분석을 수행할 수 있도록 다양한 재무 공식을 제공합니다. 여기에는 부채 비율, 유동 비율, 당좌 비율 및 자산 회전율이 포함됩니다. 이러한 도구를 활용하면 개인은 재무 건전성에 대한 귀중한 통찰력을 얻고 그에 따라 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

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수익 및 판매 지표 계산

제공된 데이터 세트 내에서 판매 수익 및 이익 마진을 결정하기 위해 앞서 언급한 계산은 다음 공식을 활용하여 수행할 수 있습니다:

상품과 서비스의 교환을 통해 발생한 금액의 총합이 판매 수익을 구성합니다. 제공된 데이터 세트 내에서 이 수치는 이러한 거래의 결과로 실현된 전체 수익을 보여줍니다. 앞서 설명한 바와 같이, 2021년 한 해 동안 회사의 판매 수익은 $1,200에 달했습니다.

⭐ 총 이익률: 매출 원가를 공제한 후 남은 수익입니다. 이를 계산하려면 다음 공식을 따르세요:

Gross Profit Margin = ((Sales Revenue - COGS) / Sales Revenue) * 100

샘플 데이터를 보면 B12 셀의 공식은 다음과 같아야 합니다:

 =((B2-B3)/B2)*100.

⭐ 순이익 마진: 모든 비용(예: 운영비 및 세금)을 공제한 후 남은 수익이 모든 회사의 순이익률입니다. 순이익률을 계산하려면 다음 공식을 사용할 수 있습니다.

Net Profit Margin = (Net Profit / Sales Revenue) * 100

샘플 데이터 세트의 공식은 다음과 같습니다:

유동성 평가

유동비율은 기업이 즉각적인 금전적 약속을 이행할 수 있는 능력을 나타내는 지표로, 일반적으로 현재 부채를 충족할 수 있는 충분한 유동 자원을 보유하고 있는지 여부를 평가하는 수단으로 활용됩니다.

앞서 언급한 공식은 다양한 유동성 비율 계산을 포함하여 Microsoft Excel을 통한 재무 분석에 사용되는 몇 가지 널리 사용되는 측정 방법을 나타냅니다.

유동비율 = (유동자산/유동부채). 예를 들어, 회사의 유동 자산이 100만 달러이고 유동 부채가 50만 달러인 경우 유동 비율은 2(100만 달러/50만 달러)가 됩니다. 데이터 집합에서 이 방법을 적용하여 셀 B7의 값을 셀 B8의 값으로 나눕니다. 또한 이 특정 섹션에서 이러한 계산이 어떻게 수행되는지 보여주는 이미지가 첨부되어 있습니다.

⭐ 빠른 비율: 재고를 유동 자산에서 제외하려는 경우(단기간에 현금으로 전환하기 어려울 수 있으므로) 다음과 같은 당좌 비율 공식을 사용할 수 있습니다.

 Quick Ratio = (Current Assets - Inventory) / Current Liabilities

이 예에서는 이 공식을 사용하여 당좌 비율을 구합니다.

=(B7-B10)/B8

수익성 측정

수익성 비율은 회사의 지출 및 투자를 수익으로 전환하는 능력을 평가하는 유용한 수단으로, 자원 활용의 효율성과 효과성에 대한 통찰력을 제공합니다.

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Excel은 수익 창출에 있어 비즈니스 운영의 효율성과 효과성을 평가하는 데 활용되는 다양한 수익성 비율을 제공합니다. 여기에는 매출 총이익, 영업 이익, 순이익, 총자산 수익률(ROA), 자기자본 수익률(ROE), 주당 순이익(EPS) 등의 측정값이 포함됩니다. 의사결정권자는 이러한 지표를 분석하여 개선이 필요하거나 성장 기회가 있는 영역에 대한 귀중한 인사이트를 얻을 수 있습니다.

총자산수익률(ROA)은 수익성을 창출하기 위해 자산을 활용하는 기업의 효율성을 측정합니다. 기업의 ROA를 결정하기 위해 다음 계산식을 사용할 수 있습니다: 순이익이 $255,000이고 총자산이 $850,000인 데이터 세트에 이 공식을 적용하면 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다:

⭐ 자기 자본 수익률(ROE): 이름에서 알 수 있듯이 이 비율은 회사가 주주 자본을 얼마나 잘 사용하여 수익을 창출하는지를 나타냅니다. 이를 계산하려면 다음 공식을 사용합니다:

ROE = (Net Income / Shareholder's Equity) * 100

샘플 데이터에 대해 이 지표를 계산하기 위해 아래 그림과 같이 Excel 시트에서 “(B13 / B9) * 100″을 사용합니다:

투자 및 가치 평가

투자 및 가치 평가 지표는 회사의 재무 상태를 평가하는 데 중요한 역할을 하며, 궁극적으로 조직과 이해관계자 모두에게 이익이 됩니다. 이러한 지표는 비즈니스의 전반적인 재무 성과를 평가하는 데 사용할 수 있는 귀중한 인사이트를 제공합니다.

널리 사용되는 다양한 투자 및 가치 평가 지표와 그에 따른 계산 절차에 대해 Microsoft Excel을 활용하여 살펴봅니다.

투자자들이 일반적으로 사용하는 주가수익비율은 기업의 주가와 주당순이익(EPS)을 비교하는 것입니다.

⭐ 주가순자산비율: 주가순자산비율은 기업의 주가와 주당 장부가를 비교하는 것입니다. 일반적으로 주식이 고평가 또는 저평가되었는지 확인하는 데 사용됩니다.

P/B Ratio = Stock Price / (Shareholder's Equity / Number of Outstanding Shares)

이 메트릭을 계산한 후의 데이터 세트는 다음과 같습니다:

고급 재무 분석 기법 살펴보기

고급 재무 분석 기법은 앞서 설명한 초보적인 개념을 넘어선 것입니다. 마찬가지로, 분석 능력을 강화하기 위해 Microsoft Excel에서 다양한 특수 재무 기능을 사용할 수 있습니다.

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재무 분석 능력을 개발하는 과정에서 관심을 기울이고 확장을 고려해야 할 몇 가지 영역이 더 있습니다:

Excel은 복잡한 재무 분석을 수행하는 데 활용할 수 있는 다양한 고급 통계 방법과 리소스를 제공합니다. 이러한 절차에는 회귀 평가, 상관 관계 평가 및 시간적 검사가 포함됩니다.

고급 재무 모델링을 사용하면 옵션 가격 책정 및 자본자산 가격 책정 모델(CAPM)에 사용되는 것과 같은 복잡한 재무 모델을 구성하여 더 심층적인 분석을 수행할 수 있습니다.

VBA 기반 자동화를 통해 사용자는 재무 분석 프로세스 내에서 시간이 많이 걸리고 반복되는 작업을 간소화하여 전반적인 효율성과 생산성을 높일 수 있습니다.

재무 관리 기능을 향상하기 위해 Microsoft Excel의 개인 재무 스프레드시트 템플릿을 활용하여 금전 업무를 보다 효과적으로 정리할 수 있습니다.

손쉬운 재무 분석

Excel을 활용하면 다양한 재무 분석 문제를 효과적으로 해결하는 데 필요한 리소스를 확보할 수 있습니다. 앞서 설명한 대로 이러한 공식은 보다 현명한 재무적 판단을 내리는 데 도움이 되며, 고도로 유능한 재무 분석가로 성장할 수 있도록 해줍니다.

By 박준영

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