중앙은행 디지털 화폐(CBDC)에 대해 한동안 들어보셨을 것입니다. 개발의 상당 부분이 의심할 여지없이 암호화폐의 발전에 의해 주도되었지만, 디지털로 충전된 경제 환경에서 두 개체가 공존하지 못할 이유는 없습니다.
CBDC의 부상
최근 암호화폐가 큰 주목을 받고 있지만, 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 최종 사용자에게 차별화된 가치 제안을 제시합니다.
2022년은 세계 최초의 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 법정화폐로 공식 인정되는 JAM-DEX의 출범을 기념하는 해입니다. 바하마 샌드 달러나 이스터
와 같은 특정 대체 화폐 형태와 달리 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 중앙아메리카를 넘어 금융 시스템을 개선하기 위해 노력하는 여러 국가에서 수많은 대규모 이니셔티브가 시행되면서 그 영역을 넓혀가고 있습니다. 실물 화폐가 널리 사용되고 있음에도 불구하고, 기존 방식에 비해 편리성과 보안성이 뛰어난 디지털 대안에 의존하는 개인이 점점 더 많아지고 있습니다.
중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 금융 영역에서 새로운 종류의 디지털 자산을 나타냅니다. 이러한 통화는 법정 화폐로 발행하는 국가 은행의 관할 하에 운영됩니다. 탈중앙화된 암호화폐와 달리 CBDC는 강화된 보안 조치와 규제 감독을 통해 보다 통제된 환경을 제공합니다. 따라서 사용자는 규제되지 않은 디지털 통화와 관련된 위험 없이 안전하고 신뢰할 수 있는 결제 서비스를 이용할 수 있습니다. 이러한 통화는 블록체인과 같은 최신 기술을 활용하여 경제가 잘 작동하는 데 필수적인 안정성을 유지하면서 효율성과 투명성을 높입니다.
CBDC란 무엇인가요?
중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 국가 또는 초국가적 중앙은행이 발행하고 통제하는 디지털 화폐의 한 종류를 말합니다. 디지털화된 특성으로 인해 중앙은행 디지털 통화는 암호화폐와 유사한 특성을 나타냅니다.
그럼에도 불구하고 일반적으로 중앙은행에 의해 가치가 결정되기 때문에 법정 화폐에 연동되는 경향이 있습니다. 따라서 암호화폐 시장의 다른 디지털 자산에 비해 훨씬 더 안정적이며, 암호화폐 중에서도 스테이블코인과 더 밀접한 관련이 있습니다.
중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 확산은 여러 국가들 사이에서 주목을 받고 있으며, 가까운 미래에 여러 관할권에 걸쳐 광범위한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.이러한 점을 고려할 때 CBDC가 국제 경제 시스템에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대한 검토가 필요합니다.
USD, GBP, EUR 등의 법정화폐를 포함하는 법정화폐는 그 가치가 금이나 은과 같은 귀금속과 같은 실물 상품에서 파생되지 않는 통화 시스템의 한 형태입니다. 그럼에도 불구하고 각 국가 내에서 상품과 서비스를 교환하는 수단으로 인정받고 있습니다. 역사적으로 이러한 통화 중 일부는 금에 고정되어 있었지만, 주로 경제 변동과 인플레이션율 상승으로 인해 이러한 관계는 중단되었습니다.
법정 화폐의 일반적인 발행 방식은 전통적으로 종이 지폐와 금속 동전을 통한 발행이었습니다. 그러나 디지털화의 도래와 함께 현대에는 실물 화폐에 대한 수요가 크게 감소했습니다.
블록체인과 같은 첨단 기술의 출현으로 정부와 금융 기관이 순수 전자 형식으로 잔액 및 거래 데이터 기록을 유지할 수 있는 디지털 신용 기반 금융 시스템의 개발이 촉진되었습니다. 이러한 혁신은 전통적인 법정 화폐와 현대 디지털 경제를 통합할 수 있는 새로운 가능성을 열었습니다.
진화하는 금융 환경에 비추어 볼 때, 중앙은행이 승인하는 디지털 통화의 출현은 국가가 승인하는 디지털화된 형태의 금융의 시작을 의미합니다. 이러한 발전은 전통적인 법정 화폐와 탈중앙화된 암호화폐 사이의 거리를 효과적으로 좁혀줍니다.
CBDC 대 암호화폐
중앙은행의 디지털 화폐 개발이라는 주제는 2010년대 후반에 큰 관심을 끌었습니다. 비트코인과 같은 암호화폐의 등장과 지속적인 가치 상승으로 인해 중앙은행 이니셔티브의 현재 상태와 암호화폐 사이에 필연적인 유사점이 도출되었습니다.
가디언 의 기사에서 뉴욕대 경제학 교수인 누리엘 루비니는 “CBDC가 발행되면 확장성, 저렴함, 보안성, 실제로 탈중앙화되지 않은 암호화폐를 즉시 대체할 수 있다”고 주장했습니다.
암호화폐 지지자들은 암호화폐의 주요 매력 중 하나가 사용자가 익명으로 거래를 수행할 수 있다는 점이라고 주장합니다. 그러나 루비니와 같은 일부 전문가들은 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 적절한 감독과 규제를 허용하면서도 잠재적으로 비슷한 수준의 프라이버시를 제공할 수 있다고 제안했습니다. 즉, 특정 상황에서 법 집행 기관이 은행 고객의 금융 정보에 접근할 수 있는 것처럼 CBDC 거래도 필요한 경우 조사 대상이 될 수 있다는 것입니다.
당시 누리엘 루비니 박사의 관점에 비추어 볼 때, 중앙은행 디지털 통화(CBDC)는 기술력 측면에서 암호화폐를 능가하며 승자가 될 것으로 예상되었습니다. 그러나 이후 암호화폐 환경이 발전하면서 비트코인처럼 주로 가치 저장소 역할을 하거나 이더리움과 같이 탈중앙화된 금융 서비스에 대한 액세스를 용이하게 하는 몇 가지 두드러진 자산이 등장했습니다.
중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 처음 제안된 이후 가상화폐 생태계는 크게 확장되었습니다. 현재 가상 화폐는 대체 불가능한 토큰(NFT)의 부상에서 상당한 중요성을 지니고 있으며, 급성장하는 메타버스에 추가 통합될 가능성이 있습니다.
이러한 요소를 고려할 때 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 스테이블코인과 더 많은 유사점을 공유하며, 그 중 상당수는 미국 달러와 같은 전통적인 법정화폐의 가치에 연동되어 있습니다. 따라서 스테이블코인은 시장 변동에 영향을 받지 않는 안정성을 보여주며 쉽게 보유 및 전송할 수 있습니다.
중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 개선해야 할 주요 목표는 테더, USD 코인, 트루USD와 같은 스테이블코인이 보여주는 기능입니다.
블록체인 전문가 그룹으로 구성된 블록체인 위원회 은 “CBDC는 복잡한 금융 시스템에 필요한 유지 관리를 최소화하고, 국경 간 거래 비용을 절감하며, 현재 다른 송금 수단을 사용하는 사람들에게 더 저렴한 선택권을 제공합니다.”라고 설명했습니다.
규제 변화
중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 발행과 규제가 중앙은행의 권한 하에 있기 때문에 기존 암호화폐에 비해 뚜렷한 이점을 가지고 있습니다. 따라서 이러한 디지털 자산은 다른 암호화폐에 비해 규제 감독 측면에서 더 높은 수준의 투명성 혜택을 누릴 수 있습니다.
중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 보여주는 상대적 안정성과 변동성 감소는 통화 보유자의 위험을 낮추고 투자자의 투기 기회를 줄이는 것으로 해석할 수 있습니다.
이러한 플랫폼 내에서 중앙 집중식 제어를 구현하려면 보다 엄격한 감독과 감독이 필요하며, 이는 잠재적으로 사용자의 개인정보 보호권을 침해할 수 있습니다. 특정 개인은 이러한 수준의 감시를 문제라고 인식하지 않을 수 있지만, 탈중앙화를 지지하는 사람들은 이를 개인의 자유를 침해하는 것으로 간주할 수 있습니다.
어떤 자산에 투자해야 할까요?
현재 개발 중인 CBDC는 일반적으로 해당 국가의 법정화폐에 고정되어 있으며 중앙은행에서 발행합니다.
암호화폐에 투자하면 잠재적으로 상당한 수익을 얻을 수 있지만, 디지털 자산에 직접 투자하여 이와 유사한 자본 이득을 얻을 가능성은 상대적으로 낮습니다.
중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 취득하는 것은 안전금고와 같은 안전한 보관소에 자금을 예치하는 것에 비유할 수 있습니다. 기존 은행 기관도 유사한 서비스를 제공하지만, 디지털 화폐에 블록체인 기술을 활용하면 보안 기능이 강화되고 투자자 자산에 대한 추가적인 보호 계층이 제공됩니다.
특히, 수많은 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 스테이블코인에서 발견되는 속성을 복제함으로써 외환(외환) 투자 도구로서 향상된 기능을 부여하고 있습니다. 이를 통해 효율적이고 원활한 프로세스를 통해 통화를 신속하게 취득하고 처분할 수 있습니다.
현재 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 유형 자산과의 고유한 연관성으로 인해 실행 가능한 투자 기회라기보다는 기존 법정화폐의 정확한 디지털 표현으로 인식될 가능성이 더 높습니다.
암호화폐와 공생 관계 구축
중앙은행 디지털 화폐(CBDC)와 암호화폐의 고유한 차이점을 고려할 때, 둘 중 하나가 다른 하나를 완전히 대체하기보다는 앞으로도 계속 나란히 존재할 것이라고 가정하는 것이 타당하며, 이는 누리엘 루비니가 반년 전에 예측한 바 있습니다.
금융 관점에서 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 예측할 수 없는 주식 시장의 영역에 뛰어드는 암호화폐보다는 외환 시장과 유사할 것으로 예상됩니다.
실제로 비트코인은 신뢰할 수 있는 ‘디지털 금’으로 계속 자리매김하고, 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 전통적인 실물 현금의 역할을 대신하면서 이 두 가지 형태의 화폐가 조화롭게 공존할 것으로 보입니다. 암호화폐와 CBDC 모두 미래 금융 시스템의 기반이 될 수 있을 것으로 보입니다.