주요 요점
암호화폐 거래소는 영구적으로 사용자 자금을 손실할 수 있는 다양한 함정에 노출되기 쉽습니다. 여기에는 위험 관리 관행의 결함, 성공적인 사이버 공격, 고위험 증권에 대한 투자 등이 포함됩니다.
디지털 자산 플랫폼이 붕괴되면 고객은 예치한 암호화폐 자산을 박탈당하고 거래소는 파산 신청으로 이어질 수 있습니다.
암호화폐 거래 플랫폼에 장애가 발생하면 영향을 받은 개인이 소송을 제기하여 법적 조치를 취할 수 있으며, 규제 당국은 사건의 원인을 파악하기 위해 조사를 실시합니다. 그 결과 업계 전반의 평판이 나빠져 투자자들의 신뢰가 떨어질 수 있습니다. 이러한 위험을 완화하기 위해 투자자는 포트폴리오를 관리할 때 다양한 접근 방식을 채택하는 동시에 거래를 실행하기 위해 잘 확립되고 신뢰할 수있는 플랫폼을 선택하는 것이 좋습니다.
암호화폐 투자는 다양한 잠재적 위험을 수반하는데, 특히 거래소는 고객을 대신해 수십억 달러 상당의 가상자산을 보호할 책임이 있기 때문에 더욱 그렇습니다. 그러나 많은 사람들을 당황하게 만드는 한 가지 치명적인 상황은 선택한 암호화폐 거래소가 예기치 않게 실패할 수 있다는 가능성입니다.
개인이 가상자산을 보유하고 있다는 생각은 누구에게나 분명 불안한 일입니다.
전자 화폐 거래 플랫폼이 폐업하는 경우, 해당 거래소에 보유한 디지털 자산은 어떻게 되나요? 투자자가 투자한 자금을 회수할 수 있는 가능성이 있나요, 아니면 암호화폐를 영원히 잃게 되나요?
암호화폐 거래소가 다운되는 이유는 무엇인가요?
최근 암호화폐 거래소가 실패하는 안타까운 추세가 관찰되고 있습니다. 항상 한 가지 원인에 기인하는 것은 아니며, 여러 요인이 복합적으로 작용하여 가장 유명한 플랫폼도 붕괴될 수 있습니다.
부적절한 리스크 관리가 중요한 요인입니다. 암호화폐 거래소 운영에는 내재된 위험이 수반되지만, 2014년 마운트곡스와 같은 특정 거래소는 관리 능력을 초과하는 과도한 위험을 감수했습니다. 해킹 및 도난과 같은 사이버 보안 위협에 대한 적절한 안전장치가 부족했던 마운트곡스는 치명적인 손실에 노출되었고, 그 결과 고객들의 자산 수억 달러가 사라졌습니다.
2016년 홍콩에 본사를 둔 디지털 통화 플랫폼인 비트파이넥스에서 사이버 보안 사고가 발생했습니다. 권한이 없는 개인이 회사의 방어 체계를 뚫고 약 7,200만 달러 상당의 비트코인을 빼돌리는 데 성공했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 비즈니스는 계속 운영되었지만, 모든 사용자에게 손실을 분산하기 위한 노력의 일환으로 고객들은 각자의 계정 잔액이 36% 감소하는 등 재정적 영향을 감수해야 했습니다.
특정 거래소는 적절한 실사를 수행하지 않고 고객의 자금을 의심스러운 금융 상품에 할당하는 경우도 있습니다. 따라서 이러한 거래소는 앞서 언급한 자산의 가치가 하락할 때 상당한 손실에 직면할 수 있으며, 이는 최근 FTX에서 관찰된 것과 같습니다. 이러한 부도덕한 거래 중 상당수가 고위험 디지털 통화와 최소한의 규제 조사만 받는 불투명한 스타트업 투자와 관련되어 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
2022년 암호화폐 섹터가 급격히 하락하면서 수많은 투자 가치가 급격히 하락했고, 그 결과 FTX의 누적 부채가 막대하게 증가했습니다. 또한 FTX와 알라메다가 보유한 자산이 서로 얽히면서 재정 상황이 더욱 악화되어 결국 파산 절차를 신청할 수밖에 없었습니다.
암호화폐의 맥락에서 고전적인 뱅크런이 발생할 가능성을 고려하는 것이 중요합니다. 많은 암호화폐 거래소는 일반적으로 사용자 자금의 일부만 유동 자산으로 보유하고 나머지는 다른 투자를 통해 수익을 창출하는 데 사용합니다. 여기서 “준비금 증명”이라는 개념이 적절할 수 있는데, 이는 일정 금액의 자산을 사용할 수 있고 고객의 요청에 따라 인출할 준비가 되어 있음을 증명하는 것을 의미합니다.
암호화폐 거래소는 사용자 자금에 즉시 접근할 수 있도록 노력하지만, 규제 제한이나 내부 정책 등 다양한 이유로 인해 예치된 자산의 100%를 즉시 출금할 수 있는 것은 항상 가능하지 않습니다. 시장 혼란기에는 2022년 셀시우스 사례에서 볼 수 있듯이 수많은 동시 출금 요청으로 인해 거래소가 갑작스러운 유동성 부족과 잠재적 파산을 경험하는 “캐스케이드 유동성”이라는 현상이 발생할 수 있습니다.
섭씨도는 출금 요청이 급증하여 자원이 빠르게 고갈되고 모든 요청을 처리하기에 유동성이 부족해졌습니다. 계속되는 출금 요청은 회사의 관리 능력을 초과하여 결국 재무 상태가 붕괴되어 파산 보호 신청과 함께 활동을 중단해야 했습니다.
암호화폐 거래소가 문을 닫으면 어떻게 되나요?
유명 암호화폐 거래소의 운영에 심각한 장애가 발생하면 연쇄 반응이 이어져 더 넓은 디지털 자산 생태계 전반에 혼란과 재정적 손실이 발생할 수 있습니다. 이는 FTX, 보이저, 셀시우스 같은 플랫폼에 투자한 개인이 경험한 바 있습니다. 종합적인 분석을 통해 이러한 사건 뒤의 일반적인 사건 순서를 확인할 수 있습니다.
사용자 자금 손실
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거래소 파산으로 인해 사용자가 직면할 수 있는 가장 심각한 결과는 플랫폼 내에서 보유한 암호화폐 자산에 대한 액세스 권한을 잃게 되는 것입니다. 경우에 따라서는 수백만 달러를 투자했을 가능성이 있는 상당한 금액이 영구적으로 몰수될 수도 있습니다. 이러한 손실은 종종 이러한 고객이 축적한 재산의 상당 부분을 차지합니다.
자산의 고갈은 디지털 화폐 거래 플랫폼이 고객 예치금을 자체 보관하고 있다는 사실에서 비롯됩니다. 플랫폼이 활동을 중단하는 경우 고객은 가상 자산을 안전하게 회수할 수 있는 수단이 없습니다. 예치금에 대한 보험 보장을 보장하는 기존 금융 기관의 보호와 달리, 이러한 플랫폼이 보관하는 자산에는 이러한 안전장치가 없습니다. 따라서 개인이 전자 지갑을 잠금 해제하고 관리하는 데 필요한 독점 자격 증명을 보유하지 않으면 돌이킬 수 없는 적자를 경험하게 됩니다.
파산 신청
주요 암호화폐 거래소가 재정적으로 파산하여 채무를 이행할 수 없는 경우, 관례적으로 공식적인 법적 신고를 통해 파산 절차를 시작합니다. 이러한 조치는 고객 출금 요청을 중단하고 공식적인 사법 절차를 개시하기 위해 취해집니다.
파산법 제11장에 따라 필요한 서류를 제출하고 파산 보호 요청을 제출하면 거래 플랫폼은 법원의 감독 하에 구조조정 및 재편 과정을 진행합니다.
파산 사건을 관리하기 위해 독립 신탁관리인으로 알려진 이해관계가 없는 제3자가 지정됩니다. 이 개인은 자산 및 부채 상황을 평가하고, 채권자에게 진행 중인 절차에 대해 알리고, 계정 소유자로부터 클레임을 수집하고, 회사의 재무 상태를 조사하고, 가능한 경우 잠재적 변제 전략을 수립할 책임이 있습니다.
파산 절차가 시작되면 법원은 암호화폐 거래소와 관련된 모든 추심 또는 법적 조치를 즉시 중단하는 집행정지를 자동으로 허가합니다. 따라서 계정 소유자는 청문회 및 제안서 발표와 같은 다양한 단계를 통해 사건이 진행되는 동안 자신의 자금에 접근할 수 없습니다.
결국 거래소가 완전히 해산해야 하는지, 아니면 정해진 상환 전략이 제시된 후 구조조정을 받을 수 있는지를 결정하는 것은 주재 판사의 권한에 속합니다. 계정 소유자는 손실된 자산을 회수하기 위해 클레임을 제출하고 법적 절차의 결과를 기다려야 합니다.
소송 및 법원 판례
암호화폐 거래소가 파산 신청서를 제출하면 고객은 서둘러 법적 절차를 밟아 잃어버린 자산을 되찾으려 노력합니다. 이러한 소송은 일반적으로 채권자와 예금자 모두의 청구를 감독하는 관할 파산 재판소에서 처리합니다.
경우에 따라 자산 소유권, 미결제 채무, 상환 일정의 우선순위와 관련된 문제를 해결하기 위해 법정 소송을 진행하면서 법적 분쟁이 장기간 지속될 수 있습니다. 2014년 파산 신청을 했지만 2023년 8월 현재까지도 채권자들의 미해결 청구에 시달리고 있는 마운트곡스(Mt. Gox)의 사례가 대표적인 예입니다.
조사 및 규제
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주요 암호화폐 거래소가 파산하면 일반적으로 미국 증권거래위원회(SEC) 및 상품선물거래위원회(CFTC) 같은 규제 기관은 잠재적인 위법이나 비리를 밝히기 위해 회사가 파산하기 전에 수행한 활동에 대한 조사를 실시합니다.
기업 조사관은 사기 행위, 부적절한 자금 관리, 증권 규정 위반, 고객에 대한 기만 행위 등 비윤리적 관행을 찾기 위해 거래소의 재무 기록과 거래 내역을 조사합니다.
위반 사항이 발견될 경우 규제 기관은 금전적 제재, 벌금 및 기타 형태의 징계를 부과할 권한이 있습니다. 또한, 임원 직책을 맡고 있는 개인은 위반 행위의 성격과 심각성에 따라 형사 기소를 당할 수도 있습니다.
암호화폐의 파급 효과
이미지 출처: 오프라인에 저장하여 사이버 범죄자나 부정직한 거래소의 손이 닿지 않는 곳에 보관합니다. 레저와 트레저와 같은 기기는 하드웨어 지갑을 통해 뛰어난 콜드 스토리지 기능을 제공합니다. 하지만 물리적 장치도 안전하게 보호하는 것이 중요합니다.
이용하는 암호화폐 플랫폼의 보험 가입 상태를 확인하세요. 코인베이스와 같은 유명 플랫폼은 사이버 공격이나 회사 붕괴와 같은 잠재적 위험으로부터 사용자를 보호하기 위해 비공개 보험을 제공합니다. 완벽한 보장을 보장하지는 않지만, 투자에 대한 보호 완충 장치 역할을 합니다.
암호화폐 거래소를 통해 최악의 상황에 대비하고 최상의 상황을 기대하세요
거래 플랫폼이 붕괴된 후 계좌를 보유한 개인은 수개월에서 수년에 걸쳐 장기간의 법적 분쟁, 상당한 금전적 손실, 심각한 심리적 압박에 직면할 수 있습니다.
실제로 암호화폐를 여러 플랫폼과 보관 메커니즘에 분산하여 보유 자산을 보호하려면 신중해야 합니다. 디지털 자산 거래소의 재난적 붕괴와 같은 사례가 과거의 일이 되는 것은 참으로 바람직한 일입니다.
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유명 암호화폐 거래소의 실패는 즉각적인 영향을 훨씬 넘어서는 악영향을 미칠 수 있습니다. 이는 투자자의 신뢰 상실로 이어져 결과적으로 시장 가치를 떨어뜨릴 수 있습니다.
2022년 하반기 셀시우스 네트워크와 FTX의 재정 파산으로 인해 비트코인 가치가 크게 하락하여 같은 해 11월에는 17,000달러 이하로 떨어졌습니다. 이러한 하락세는 12개월 만에 약 6만 달러로 사상 최고치를 기록한 직후에 발생했습니다. 코인베이스와 바이낸스 같은 유명 중앙 집중식 거래소도 업계 내 다양한 논란으로 인해 사용자 활동 감소와 거래량 감소를 경험했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
또한, 앞서 언급한 거래소의 잠재적 채무 불이행은 대출이나 지분과 같은 재정적 의무를 통해 상호 연결된 다른 암호화폐 기업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 FTX의 파산으로 인해 계열 트레이딩 회사인 알라메다 리서치가 청산되었습니다.
사용자가 파산한 암호화폐 거래소로부터 자신을 보호하는 방법
FTX와 같은 유명 암호화폐 거래소의 붕괴와 같은 최근 사건에 비추어 볼 때, 많은 디지털 자산 애호가들이 투자 안전성에 대해 불안감을 느끼는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 자산을 맡긴 플랫폼이 갑자기 사라져 자금 손실이 발생할 수 있다는 사실을 깨닫고 잠에서 깨어나는 것에 대한 두려움은 모든 암호화폐 시장 참여자에게 유효한 우려입니다. 따라서 신중한 개인은 선택한 거래소가 어려움을 겪을 경우 잠재적인 금전적 손실로부터 자신을 보호할 수 있는 방법을 궁금해할 수 있습니다.
암호화폐 거래와 관련된 잠재적 위험을 최소화하기 위해서는 적절한 거래소 플랫폼을 선택할 때 신중을 기하는 것이 중요합니다. 업계에서 평판이 좋고 신뢰할 수 있는 암호화폐 거래소에 대한 철저한 조사를 수행하세요. 또한 거래소의 비즈니스 관행과 사용자 자금에 대한 보안 조치와 관련하여 이러한 거래소가 보여주는 투명성 수준을 평가하는 것이 좋습니다. 또한 종합적인 재무 감사를 받은 거래소를 선택하면 신뢰도가 더욱 높아집니다.
모든 암호화폐를 한 거래소에 집중적으로 보유하지 않는 것이 현명합니다. 신뢰할 수 있는 플랫폼 2~3곳에 자산을 분산하여 위험을 분산하는 것이 좋습니다. 한 거래소에 장애가 발생하더라도 나머지 거래소는 계속 작동할 것으로 예상됩니다. 또한 모든 디지털 통화와 토큰을 거래소 내에 한정하지 않는 것이 중요합니다. 사용자가 개인 키를 관리하는 개인 암호화폐 지갑에 특정 자산을 보관하는 것도 고려해야 합니다.
암호화폐 보유 자산을 안전하게 보호하려면 암호화폐 콜드 스토리지 솔루션을 사용하는 것이 필수적입니다. 이러한 조치에는 개인 키를 보관하는 것이 포함됩니다.